1. Сущность и функции финансов предприятий

Финансы предприятий - это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятий и их распределение и использования.

Финансы предприятий возникает в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Они связаны с созданием, собственных средств, использованием собственных и заемных средств. Финансированием всех затрат связанных с производственно оптимального вложения средств с целью получения прибыли.

Сущность финансов проявляется в их функциях. 1) Распределительной функции происходит формирование первоначального капитала образующегося за счет вкладов учредителей, распределение ВВП в стоимостном выражении, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечивает оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом. 2)Контрольной функции является стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов предприятия и их использование. Финансовый контроль за деятельностью хозяйствующего субъекта осуществляют непосредственно хозяйствующий субъект, акционеры и владельцы контрольного пакета акций, налоговые органы, контрольно - ревизионная служба Министерства Финансов РФ, коммерческие банки, независимые аудиторские фирмы.

Предприятие - хозяйствующий субъект, созданный для организации предпринимательской деятельности, экономической целью которого является обеспечение общественных потребностей и извлечение прибыли. По своему содержанию предпринимательская деятельность включает производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, операции на фондом рынке.

По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям: 1) между учредителями в момент создания предприятия -связаны с формированием собственного капитала и в его составе уставного капитала;2) между предприятиями и организациями -связаны с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. Эти отношения являются основными, поскольку от их эффективной организации во многом зависит конечный финансовый результат коммерческой деятельности;3) между предприятиями и его подразделениями (филиалами, цехами)-по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства;4) между предприятием и его работниками -при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятий, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. От организации этой группы отношений зависит эффективность использования трудовых ресурсов;

5 ) между предприятием и вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является предприятие. Эта группа отношений связана с внутриотраслевым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие предприятий; 6 ) между коммерческими организациями и предприятиями- связаны с эмиссией и размещением ц/б, взаимным кредитованием, долевым участием в создании совместных предприятий;7) между предприятиями и финансовой системой государства -при уплате налогов и осуществлении других платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, финансировании из бюджета; 8 ) между предприятиями и банковской системой- в процессе хранения денег в коммерческих банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за банковский кредит, покупки и продажи валюты, оказания других банковских услуг; 9) между предприятиями и страховыми компаниями;10 ) между предприятиями и инвестиционными институтами- в ходе размещения инвестиций.

3. Состав и формирование денежных фондов и резервов

Формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации и является важнейшей стороной его деятельности.

Уставный капитал - основной первоначальный источник собственных средств предприятия. Он является источником формирования основного и оборотного капитала, которые в свою очередь направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.

Собственный капитал - представляет собой разницу между совокупными активами предприятии и его обязательствами (долгами). Подразделяется на постоянную часть - уставный капитал и переменную, величина которой зависит от финансовых результатов деятельности предприятия. В состав переменного капитала входят: добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и специальные фонды. Добавочный капитал создается за счет прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов, эмиссионного дохода, безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели. Он может быть использован на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества др. предприятиям и лицам, на увеличение уставного капитала, на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за год.

Резервный капитал - денежный фонд предприятия, источником образования которого являются отчисления от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. (15-25%УК). Предназначен для покрытия убытков отчетного года, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей. Бывают - резервные фонды под обесценение вложений в ц/б, выкупной и отложенный фонды.

Нераспределенная прибыль направляется на формирование специальных фондов: фонда накопления - денежные средства, предназначенные для развития и расширения производства; фонда потребления - денежные средства, направляемые на социальные нужды; валютного фонда - формируется на предприятиях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку; амортизационного фонда - создается в процессе использования капитала и предназначен для финансирования простого воспроизводства основных фондов.

4. Финансовые ресурсы предприятия. Состав и особенности формирования в рыночных условиях

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений из вне, предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Капитал - это часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Собственные финансовые ресурсы включают первоначальные взносы учредителей и часть денег, полученная в результате финансово-хозяйственной деятельности - прибыль и амортизационные отчисления.

Важным источником финансирования воспроизводства основных средств является: прибыль. Направления ее использования, величина прибыли, направленная на финансирование инвестиций, определяются организацией самостоятельно, распределяется на цели накопления и потреб. Доля прибыли в источниках финансирования незначительна из-за кризисного состояния реального сектора экономики и низкой рентабельности производства. Одна из целей предпринимательской деятельности является получение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участников бизнеса в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому максимизация прибыли - это первостепенная задача финансовых менеджеров. На величину прибыли в производственной деятельности оказывают влияние следующие факторы:····затраты на производство и реализацию продукцию; ·уровень цен на готовую продукцию;

амортизация - денежное выражение стоимости износа ОПФ и нематериальных активов, процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию, превращения в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства основных средств. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса. Организации имеют право самостоятельно определять срок полезного использования актива.

·линейный; ·уменьшения остатка; ·списание стоимости по сумме числе срока лет;·пропорционально объему продукции. Привлеченные источники формирования финансовых ресурсов: средства, от размещения акций, взносов членов трудовых коллективов, юридических и физ.

5. Характеристика финансового механизма предприятий

Финансовый механизм представляет собой формы и методы управления финансами предприятия с целью достижения максимальной прибыли. Включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, право-вое обеспечение, информационно-методическое обеспечение управления финансами.

Финансовыми методами являются : финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль. С их помощью осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйственные процессы путем оправления движением финансовых ресурсов и оценки эффективности их использования.

Финансовый инструмент - любой контракт, из которого возникают финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство или инструмент капитального характера для другого предприятия. Это любой документ, являющийся свидетельством долга, при продаже которого продавец обеспечивается финансированием (акции, облигации, векселя, финансовые опционы, фьючерсы и форварды).

Финансовое обязательство - это любое обязательство, которое является контрактным обязательством: передать денежные средства или иной финансовый актив, обменять финансовые инструменты с другим предприятием на потенциально неблагоприятных условиях.

Информационное обеспечение позволяет пользователям финансовой отчетности оценить степень рискованности финансовых инструментов.

Существуют следующие виды рисков: а) ценовой риск - включает потенциальные убытки или прибыль (бывает валютный, процентный, рыночный риски);б) кредитный риск - может возникнуть в случае, если один из контрагентов не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у другой стороны; в) риск ликвидности - обусловлен трудностями, с которыми может встретиться предприятие при мобилизации средств для погашения своих обязательств; г) риск денежного потока - обусловлен колебанием величины будущих денежных потоков.

6. Принципы организации финансов предприятий

Финансовые отношения коммерческих предприятий строятся на определенных принципах: 1. Принцип хозяйственной самостоятельности: хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств с целью извлечения прибыли. 2. Принцип сбалансированности: реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. К собственным источникам финансирования относятся: амортизационные отчисления, прибыль, отчисления в ремонтный фонд.3. Принцип материальной заинтересованности: объективная необходимость этого принципа обеспечивается основной целью предпринимательской деятельности - извлечение прибыли. 4. Принцип материальной ответственности: он означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны и регламентируются российским законодательством.5. Принцип обеспечения финансовыми резервами: этот принцип диктуется условиями предпринимательской деятельности, сопряженной с определенными рисками невозврата вложенных в бизнес средств. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся на предпринимателя. Который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу. Кроме того, в экономической борьбе за покупателя предприниматели вынуждены продавать свою продукцию с риском невозврата денег в срок.

Все принципы организации финансов предприятий находятся в постоянном развитии и для их реализации в каждой конкретной экономической ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие состоянию производственных сил и производственных отношений в обществе.

7. Состав и классификация затрат предприятия на производство и реализацию продукции

Затраты на производство и реализацию продукцию классифицируются по учетному признаку, по способу отнесения на единицу произведенной продукции, по степени однородности затрат.

Распределение затрат по учетному признаку является основой для определения законодательной базы. Подразделяются на: расходы по обычным видам деятельности, операционные расходы, внереализационные расходы. Расходы по обычным видам деятельности группируются по следующим элементам - материальные затраты, затрат на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация. Материальные затраты компенсируются лишь в том объеме, которые затрачены на реализованную продукцию, оставшаяся часть оседает в нереализованной готовой продукции и складских запасах. Затраты на оплату труда включаются в состав себестоимости продукции при фактическом начислении независимо от того, произвело ли предприятие реальные денежные выплаты. Отчисления на социальные нужды - Они относятся не себестоимость при начислении средств на оплату труда независимо от фактических выплат. Амортизация включается в состав себестоимости по установленным нормам к балансовой стоимости основных фондов.

К прочим затратам относятся командировочные, представительские, административные расходы, расходы на рекламу, погашение процентов по кредитам, налоги и сборы, арендная плата, они относятся на себестоимость продукции.

Операционные расходы - предоставление за плату во временное пользование активов организации, предоставление за плату прав на изобретения и промышленные образцы, участие в уставных капиталах др. организаций, продажа и выбытие основных фондов, оплата услуг кредитных организаций.

Внереализационные расходы - штрафы, пени, неустойки, убытки прошлых лет, истекшая дебиторская задолженность, уценка активов, чрезвычайные расходы.

Затраты, классифицированные по учетному признаку, относят на себестоимость продукции специфическими способами, они влияют на формирование прибыли от реализации продукции и налогооблагаемой прибыли.

8. Переменные и постоянные расходы, их роль в планировании себестоимости продукции

По способу отнесения затрат нa единицу выпускаемой продукции выделяются постоянные и переменные расходы.

Постоянные расходы не зависят от изменения объема выпуска продукции: это административно-управленческие расходы, повременная заработная плата, амортизация, хозяйственные расходы, арендная плата.

Амортизационные отчисления включаются в состав себестоимости, их величина сказывается на общей сумме подлежащих к уплате налогов. Чем больше их размер, тем меньше сумма налога на прибыль и налога на имущество юридических лиц. Они не представляют собой денежные затраты, это расчетная величина позволяющая предприятию накапливать собственные средства для инвестиций.

Переменные расходы прямо пропорциональны объему производства. Это расходы на сырье и материалы, технологическое топливо и энергию, сдельная заработная плата.

Деление расходов на постоянные и переменные необходимо прежде всего для планирования себестоимости продукции и соответственно для правильного определения цены реализации. Соотношение между отдельными элементами затрат представляет собой структуру затрат на производство. Все затраты на производство и реализацию продукции составляют ее полную себестоимость. Для предприятия себестоимость является основой для определения цен на производимую продукцию и соответственно базой для определения прибыли от реализации продукции и налога на прибыль. Поэтому нормативные документы, касающиеся порядка определения себестоимости, распространяются на все хозяйствующие субъекты независимо от форм собственности и правового статуса, что ставит все предприятия в равные условия в рыночной экономике.

9. Планирование затрат и формирование себестоимости продукции (работ и услуг)

При стабильной экономической ситуации планирование переменных затрат осуществляется двумя методами:

1. По эмпирическим нормам расхода на единицу продукции. 2. По фактическим данным за истекший период о себестоимости продукции.

Установленные нормы переменных затрат на единицу выпускаемой продукции позволяет определить суммарный объем затрат на объем выпуска. При стабильной стоимости переменных затрат их общая величина может быть определена по формуле: С = Н*В ,где Н - норма затрат на единицу продукции в денежном выражении; В - плановый объем выпуска в натуральном выражении.

Если на момент планирования можно опираться на фактические данные отчетного периода, то планируемая сумма переменных затрат может быть рассчитана:

Спл=Сф*Впл/Вф, где Спл - плановая сумма переменных затрат, Сф - фактическая сумма переменных затрат в отчетном периоде, Впл - плановый объем выпуска в натуральном выражении, Вф - фактический объем выпуская в отчетном периоде в натуральном выражении.

Если в отчетном периоде соблюдались нормы расхода на единицу продукции, то плановая величина переменных затрат, рассчитанная по 1 методу будет = 2 методу. Положительная разница говорит о перерасходе, отрицательная - об экономии.

При планировании постоянных затрат значение имеет их взаимосвязь с объемом выпуска и решаются следующие задачи:1. Определение необходимого объема выпуска и реализации продукции, при котором достигается окупаемость переменных и постоянных затрат; 2. Расчет необходимой величины постоянных затрат и сопоставление с их реальными производными возможностями.

Для определения минимального объема выпуска продукции используется показатель порога рентабельности:

ПР=Пост затраты/(выручка от реализации-переменные затраты в относительном выражении).

Для планирования постоянных затрат необходим детальный анализ их ожидаемый структуры и максимальная информация о предстоящем выпуске, производственных заказах и возможностях.

10. Выручка от реализации продукции как основной финансовый источник деятельности предприятия

В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определятся ценой реализованной продукции, работ, услуг. Результатом их реализации является выручка от реализ. продукции, которая поступает на рас/счет предприятия.

В настоящее время предприятие имеет право самостоятельно определять методы исчисления выручки в зависимости от выбранной учетно политики. Законодательство определило 2 метода учета выручки от реализации продукции, услуг:1. По мере отгрузки товаров (выполнения работ и услуг)и предъявления контрагенту расчетных документов.2. По мере оплаты и поступл. денег на р/сч.

Второй метод популярен в России т.к. позволяет предприятиям производить своевременные расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами. Так как под начисленные налоги и платежи имеется реальный денежный источник.

Выручка от реализации продукции является основным источником возмещения авансированного в производство продукции капитала, его накопления, формирования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность производственного процесса. Несвоевременное поступление выручки влечет простои в производстве, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.

Использование выручки характеризует начальную стадию распределительных процессов. Из полученной выручки возмещаются материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию и другие предметы труда. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортиз. фонда как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки представляет собой валовой доход или вновь созданную стоимость, которая направляется на выплату заработной платы и формирование чистого дохода предприятия. Часть чистого дохода учитывается в себестоимости продукции в виде отчислении на социальные нужды (пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости, фонд обязательного медицинского страхования), налогов и сборов, отчислений в специальные внебюджетные фонды. Оставшаяся часть представляет собой прибыль предприятия.

11. Планирование доходов от реализации

Под доходами предприятия подразумевается увеличение экономических выгод в результате поступления денежных средств, иного имущества и погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала. Подразделяются на: доходы от обычных видов деятельности (выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выпям работ, оказанием услуг);прочие доходы(операцион, внереализацион, чрезвычайные доходы)

В процессе финансово-хозяйственной деятельности финансовые службы предприятия могут осуществлять планирование доходов от реализации на предстоящие год, квартал и оперативно. Годовое планирование доходов эффективно при стабильной экономической ситуации, а в условиях нестабильности годовое планирование затруднено и не является объективным ориентиром для предприятия. Поэтому для определения прибыли возможно и необходимо квартальное планирование . Проводимое оперативное планирование доходов используется для контроля за своевременностью поступления денег за отгруженную продукцию на денежные счета предприятия.

Общая сумма доходов от основной деятельности включает в себя выручку от реализации продукции, выручку от выполненных работ и выручку от оказанных услуг промышленного и непромышленного характера.

Для определения выручки от реализации продукции необходимо знать объем продукции в действующих ценах без НДС, акцизов, налога с продаж.

Два метода определения плановой выручки - прямого счета и расчетный. Метод прямого счета - основан на гарантированном спросе, предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов, для оптимизации затрат и роста финансовых результатов предприятие должно прилагать усилия к увеличению выпуска продукции, расширению его ассортимента; Расчетный метод -его основа - объем реализуемой продукции, корректируемый на входные и выходные остатки. В=Он+Т-Ок, где Он - нереализованные остатки готовой продукции на начало периода; Т - товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом периоде; Ок - остатки нереализованной готовой продукции на конец периода.

12. Факторы роста денежных доходов предприятия

На величину выручки от реализации влияют следующие факторы, зависящие от деятельности предприятия: В сфере производства: ·объем производства, ·его структура, ·ассортимент продукции, ·ее качество, конкурентоспособность, ритмичность производства; В сфере обращения: ·уровень применяемых цен, ·ритмичность отгрузки, ·своевременное оформление платежных документов, ·соблюдение договор. условий, ·формы расчетов.

К числу факторов, не зависящих от деятельности предприятий можно отнести: ·нарушения договорных условий поставки предприятию материально-технических ресурсов, ·перебои в работе транспорта, ·несвоевременная оплата продукции вследствие неплатежеспособности покупателя.

В рыночной экономике ведущее место приобретает уровень отпускных цен. Предприятие с целью внедрения на новые рынки иногда сознательно идет на снижение выручки от реализации продукции, чтобы в последующем компенсировать потери за счет переориентации спроса на свою продукцию. Применение более низких цен позволит предприятию заинтересовать "выгодного потребителя" в своей продукции и за счет большего объема выручки решать свои производственные и финансовые задачи. Существенное значение имеют условия продаж. Чем скорее наступает оплата в соответствии с заключенными договорами, тем быстрее предприятие способно вовлечь средства в хозяйственный оборот и получить дополнительные преимущества, а также снизить вероятность неплатежей. Поэтому реализация по сниженным ценам при условии предоплаты или по факту отгрузки для предприятия зачастую выглядит предпочтительнее чем отгрузка продукции по более высоким ценам, но на условиях ее оплаты по мере реализации.

Выручка, поступившая на счета предприятия, используется в первую очередь на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, запасных частей для ремонта, топлива, энергии. Из выручки выплачивается з/пл, возмещается износ основных средств, формируется прибыль пред-я.

13.Определение финансового результата от реализации продукции, работ, услуг, товаров, имущества предприятия

Составляется смета административных и коммерческих расходов. Это затраты, связанные с обслуживанием и управлением производством, а также с продвижением товаров на рынок сбыта. Часть этих затрат зависит от объема продаж. Другие являются постоянными, учитываются в общей сумме. На основании этих расчетов формируется план по прибыли от реализации продукции.

Для планирования балансовой прибыли используются данные о предстоящих операциях, а так же внереализационных доходах и расходах. План по прибыли может быть представлен в качестве финансовой модели предприятий. Как только проект бюджета подготовлен, начинается его уточнение в связи с изменением внешних и внутренних условий. С помощью проекта плана просчитывается эффективность различных управленческих решений. Здесь значительную помощь в снижении трудозатрат при расчетах оказывает применение компьютерной техники. Компъютерно - ориентированная модель финансового планирования базируется на основном бюджете и включает математические формулы, определяющие взаимосвязь между показателями, а т.к же учет воздействия внешних и внутренних факторов, влияющих на принятие решений.

Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период состоит из: 1) прибыли (убытки) от реализации продукции, услуг, выполненных работ; рассчитывается в виде разницы между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без НДС и акцизов) и величиной затрат на производство и реализацию продукции услуг, работ, включаемых в себестоимость. 2) Прибыль (убыток) от реализации ОС и иного имущества предприятия рассчитывается в виде разницы между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или остаточной стоимостью. 3) прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям, т.е. доходам и расходам, не связанным с производством продукции, услуг, выполнением работ, продажей имущества.

14. Экономическая сущность прибыли предприятия

Прибыль - это важнейшая категория рыночных отношений, она обладает тремя функциями: 1. Экономического показателя , характеризующего финансовые результаты хозяйственной деятельности; 2. стимулирующей функции , проявляющейся в процессе ее распределения и использования; 3. одного из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия.

Прибыль - основной источник формирования доходной части бюджетов разных уровней, приращения капитала хозяйствующего субъекта, социального развития и роста благосостояния собственников. В рыночной экономике одной из целей предпринимательской деятельности является получение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участников бизнеса в результатах финансово-хозяйственной дея-ти. Поэтому максимизация прибыли - это первостепенная задача ф/менеджеров.

На величину прибыли в производственной деятельности оказывают влияние факторы субъективного характера: ·организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельностью; ·конкурентоспособность выпускаемой продукции; ·уровень производительности труда; ·затраты на производство и реализацию продукции; ·уровень цен на готовую продукцию; ·и объективные, не зависящие от деятельности хозяйствующего субъекта: уровень цен на потребляемые мат-ные и энергетические ресурсы, нормы амортиз. отчислений, конъюнктура рынка.

Современное состояние экономики выражающееся в экономической нестабильности, инфляции, монопольном положении отдельных товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли происходит в основном за счет роста цен на товары т.е. за счет инфляционного наполнения прибыли. Отсутствует связь между объемом производства и величиной прибыли. Не действуют в полной мере присущие прибыли функции, что свидетельствует о расстройстве экономики, неполноценности действующего механизма хозяйствования.

Максимальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, финансовое оздоровление экономики, рост инвестиций в реальный сектор экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развитию предпринимательства и рыночных отношений.

15. Понятие балансовой прибыли, ее состав. Факторы, влияющие на величину балансовой прибыли

Балансовая прибыль - это сумма прибылей (убытков) предприятия от реализации продукции и доходов (убыт-ков), не связанных с ее производством и реализацией. Балансовая прибыль как конечный финансовый результат выявляется на основании бух. Учета всех хознных операций предприятия и оценки статей баланса.

Балансовая прибыль полученная предприятием за определенный период, состоит из: 1. прибыли (убытка) от реализации продукции; 2. прибыли (убытка) от прочей реализации; 3. прибыли (убытка) от внереализационных операций.

Прибыль (убыток) от реализации продукции , услуг, выполненных работ рассчитывается как разность между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах и величиной затрат на производство и реализацию продукции, включаемых в себестоимость. Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности и их первоначальной стоимостью. Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается как разность между доходами и расходами по внереализационным операциям, т.е. доходами и расходами, не связанными с производством продукции, продажей имущества. В состав доходов от внереализационных операций входят доходы от финансовых вложений предприятий в ц/б, доходы от сдаваемого в аренду имущества, сальдо полученных штрафов и неустоек, положительные курсовые разницы по валютам, прибыль прошлых лет, проценты, полученные по денежным счетам предприятия. В состав внереализационных расходов входят недостачи и убытки от потери материальных ценностей, отрицательные курсовые разницы, убытки прошлых лет, списание дебиторской задолженности.

Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После внесения налога в распоряжении предприятий остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

Исходя из порядка формирования прибыли на предприятии ведется ее факторный анализ, цель которого - оценка динамики показе балансовой и чист. прибыли.

16. Планирование прибыли, методы и выбор путей, обеспечивающих максимизацию прибыли

Планирование прибыли - составная часть финансового планирования. Объектом планирования являются элементы балансовой прибыли, в первую очередь прибыль от реализации продукции, оказания услуг.

Основой расчетов прибыли служит прогнозируемый оббьем продаж.

Важным моментом в планировании прибыли является учет трудовых затрат. Далее составляется смета производственных накладных расходов, включаемых в производственную себестоимость. Формируется производственная себестоимость реализуемой продукции с учетом остатков готовой продукции на начало и конец планируемого периода. Составляются сметы административных и коммерческих расходов. Формируется план по прибыли от реализации продукции.

Метод прямого счета - компьютерно-ориентированная модель финансового планирования базируется на основном бюджете и включает математические формулы, определяющие взаимосвязи между показателями, а также учет воздействия внешних и внутренних факторов. В основе метода - поассортиментный расчет прибыли от выпуска и реализации продукции. Более простой вариант предусматривает укрупненный расчет по позициям плана . Для расчета прибыли от реализации продукции по укрупненному методу используется универсальная формула: Рпр=Он+Тпр-Ок , где Рпр - обьем реализованной продукции, Он и Ок - остатки готовой продукции на начало и на конец периода, Тпр - производство товар-ной продукции.

После расчета по оценкам продаж и полной себестоимости определяется прибыль от реализации как разница между ценой и себестоимостью: Пр=Врп-Срп , где Врп - выручка от реализации, Срп -себестоимость.

Аналитический метод (отсутствие инфляции) : Расчет ведется раздельно по сравнимой и несравнимой продукции. Сравнимая продукция выпускается в базисном году, который предшествовал планируемому, поэтому известны полная себестоимость и обьем выпуска. По ним определяем базовую рентабельность: Ро=(По/Стп)*100% ,где По - прибыль ожидаемая, Стп -себестоимость товарной продукции базисного года.

17. Определение прибыли на основе эффекта производственного рычага

Планирование прибыли строится на основе эффекта операционного (производственного) рычага т.е. того запаса финансовой прочности, при котором предприятие может позволить себе снизить объем реализации, не приводя к убыточности.

Эффект производственного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И наоборот, при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие операционного рычага уменьшается.

Эффект операционного рычага рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к прибыли.

Любое изменение выручки влечет за собой изменение прибыли в пропорциях. При снижении выручки от реализации сила операционного рычага возрастает, что влечет за собой серьезное снижение прибыли.

18. Причины распределения прибыли предприятия. Управление формированием, распределением и использованием прибыли

Механизм воздействия финансов на хозяйство находится не в самом производстве, а в распределительных денежных отношениях. Прибыль распределяется между государством, собственниками предприятия и предприятием. Взаимоотношения между государством и предприятием по поводу прибыли строятся на основе налогообложения прибыли. На предприятии распределению подлежит прибыль после уплаты налогов и выплаты дивидендов. Некоторые аспекты распределительного процесса фиксируются в уставе предприятия. В соответствии с уставом или решением распорядительного органа на предприятии создаются фонды: 1. накопления - используется на научно-исследовательские работы, проектные, конструкторские, разработку и освоение новых видов продукции, техническое перевооружение и реконструкция действующего производства, на погашение долгосрочных ссуд и уплаты процентов и налогов по ним, финансирование прироста оборотных средств; 2. потребления - используется на социальное развитие и социальные нужды, за счет него финансируются расходы по эксплуатации обьектов социально-бытового назначения, находящиеся на балансе хозяйствующего субъекта, строительство объектов непроизводственного назначения; 3. проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий; 4. выплата премий, оказания материальной помощи; 5 . резервных фондов - он обеспечивает резервный капитал.

В рыночной экономике отчисления в резервный капитал носят первоочередной характер. Его величина характеризует готовность предприятия к страхованию риска, связанного с предпринимательской деятельностью.

При распределении пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы хозяйствующих субъектов и их контрагентов. Объектом распределения прибыли реализуется в части, поступающей в федеральный бюджет в виде налогов. Распределение оставшейся части прибыли является прерогативой хозяйствующего субъекта фиксируется в его учетной политике. При распределении прибыли осуществляется: а) первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом; б) прибыль, остающаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, распределяется на накопление и потребление.

19. Показатели рентабельности и их использование в финансовом планировании

В отличие от прибыли организации показывающей эффект предпринимательской деятельности, рентабельность характеризует эффективность этой деятельности.

Рентабельность - относительный показатель, отражающий степень доходности предприятия. В рыночной экономке существует система показателей рентабельности. Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным ее видам. - Рентабельность всей реализованной продукции определяется как: 1) % отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию; 2) % отношение чистой прибыли к затратам на ее производство и реализацию. - Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены ее реализации и полной себестоимости и определяется как процентное отношение цены реализации единицы продукции за вычетом ее полной себестоимости к полной себестоимости единицы продукции. Эти показатели отражают эффективность затрат организации. - Рентабельность продаж можно определить как: 1) % отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции; 2) % отношение балансовой прибыли к выручке от реализации продукции; 3) % отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции. Эти показатели дают представление об эффективности ценовой политики организации. - Рентабельность производственных активов определяется как: 1) % отношение валовой прибыли к сумме производственных активов; 2) % отношение чистой прибыли к сумме производственных активов. Эти показатели характеризуют степень отдачи от вложенных в производство активов. - Рентабельность вложений определяется как: 1) % отношение валовой прибыли к стоимости имущества по балансу; 2) % отношение чистой прибыли к стоимости имущества по балансу; 3) % отношение выручки от реализации продукции к стоимости имущества по балансу; 4) % отношение чистой прибыли к стоимости собственных средств по баланса организации, отражающее рентабельность собственного капитала; 5) % отношение доходов от долговременных к общему обьему долгосрочных финансовых вложений. Этот показатель отражает эффективность долгосрочных вложений. Показатели рентабельности являются индикаторами конкурентоспособности предприятия.

20. Прибыль как объект налогообложения. Определение размера налогооблагаемой прибыли

Согласно Закону "Об основах налоговой системы РФ" налог на прибыль определен как федеральный налог. Плательщиками налога на прибыль являются российские предприятия, которые относятся к юридическим лицам. Налогооблагаемая прибыль расчитывается:

НП=ВП-Дд-Дцб-Ддолуч.-Дпо-Дбо-Дстро -Диб-Пс/х-Похот.п.-Л , где ВП - валовая прибыль, Дд - доходы в виде дивидендов по акциям, Дцб - доходы по гос.ц/б., Ддолуч - доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, Дпо - доходы от посреднических операций, Дбо - доходы от банковских операций, Дстро - доходы от страховых операций, Диб - доходы от игорного бизнеса, Пс/х - доходы от реализации с/х продуктов, Похот.п. -доходы от реализации хозяйственной продукции, Л - льготы.

Не подлежит налогообложению прибыль предприятий: производящих детское питание; религиозных в части направляемых на осуществление уставной деятельности; общественных организаций инвалидов и находящихся в их собственности организаций; специальных протезно-ортопедических организаций; прибыль от производства технических средств профилактики инвалидов; находящихся в регионах, пострадавших от радиации; музеев; библиотек; и др.

Предоставляются льготы предприятиям, в которых инвалиды составляют не менее 50% общего числа работников; предприятиям, осуществляющим производство и переработку с/х продукций; производящих медицинскую технику.

Источники налогов : 1) Налоги, взимаемые с выручки от реализации продукции (НДС, акцизы, экспортная таможенная пошлина); 2) Налоги, включаемые в себестоимость (земельный, на пользователей автодорог), с владельцем транспортных средств, плата за недра, за загрязнение, импортные таможенные пошлины); 3) Налоги относимые на финансовые результаты деятельности предприятий (на балансовую прибыль), (на имущество, на рекламу); 4) Налоги, уплачиваемые из чистой прибыли (на прибыль, местные налоги).

Помимо указанных делаются отчисления ПФ (28%), ФО-МС (3,6). Эти отчисления делаются предприятием от расходов на оплату труда работников, занятых в производстве. Предприятия тоже начисляют подоходный налог с физ лиц.

21. Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала на предприятии

Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции. Основное назначение - обеспечение непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения.

Оборотный капитал делится на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда и частично в средствах труда в виде малоценных и быстро изнашиваемых предметов и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.

Фонды обращения не участвуют в процессе производства, их назначение - обеспечение ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижения единства производства и обращения. Состоят из готовой продукции и денежных средств.

Оборот капитала - движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления. Сами средства - оборотные. Особенностью оборота капитала является то, что он не расходуется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения производственного цикла.

Оборотный капитал - это наиболее подвижная часть капитала организации, вложенная в текущие активы. В бухгалтерском балансе оборотный капитал представляет собой превышение текущих активов организации над ее краткосрочными обязательствами. В практике оборотный капитал иногда называют оборотным фондом предприятия.

22. Состав оборотного капитала и его размещение по стадиям кругооборота

Одна часть оборотного капитала авансирована в сферу производства и формирует оборотные производственные фонды, другая находится в сфере обращения и образует фонды обращения.

Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость в стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форум в течение производственного цикла.

Фонды обращения хотя и не участвуют в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. К ним относятся: ·готовая продукция на складе; ·товары отгруженные; ·денежные средства в кассе предприятия и на счетах в КБ; ·дебиторская задолженность; ·средства в расчетах.

Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие "фонды обращения".

Кругооборот - процесс, совершающийся постоянно, представляющий собой оборот капитала. Находясь в постоянном движении, оборотный капитал обеспечивает бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств с целью обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения для создания необходимых производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности: Рок=(Прп*100)/Сок , где Прп - прибыль от реализованной продукции, Сок - величина оборот. капитала, он характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала. Длительность одного оборота вычисляется по ф-ле: Обок=Сок/(РП/Д)= =Сок*Д/РП=Д/Коб , где РП - обьем реализации, Д - длительность периода, Коб - кол-во оборотов.

23. Определение потребности предприятия в оборотном капитале

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от: · характера сложности производства; · длительности производственного цикла; · сезонности работы; · темпов роста производства; · порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания; · финансовых возможностей предприятий; · периодичности и сроков поступления платежей.

Нормируемыми являются собственные оборотные средства, но лишь оборотные производственные фонды обращения, а именно остатки нереализованной продукции на складе предприятий. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета; аналитический; коэффициентный.

Метод прямого счета основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив). Аналитический метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средне-фактических остатков. Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При этом методе все затраты подразделяют на: зависящие от изменения объема производства; не зависящие от роста объема производства.

Нормы оборотных средств - объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям.

24. Источники формирования оборотного капитала и финансирования его прироста

Первоначально в момент создания организации формирование оборотных средств происходит за счет уставного капитала. В процессе финансово-хозяйственной деятельности источниками пополнения оборотных средств являются: · прибыль, остающаяся в распоряжении организации; · постоянная минимальная кредиторская задолженность; · банковский и коммерческий кредит.

Инфляционные процессы, высокий уровень процентных ставок за пользование краткосрочными ссудами усиливают роль собственных источников в формировании оборотных средств. Наибольшая доля кредитов выдается организациям, занятым торгово-посреднической деятельностью, почти вдвое меньше - организациям, занятым промышленным производством. Банковский кредит оформляется кредитным договором. Коммерческий кредит оформляется векселем. Он представляет собой кредит поставщика покупателю, когда оплата товарно-материальных ценностей производится покупателем позже в оговоренные поставщиком сроки.

Вексель - это наиболее дешевый способ получения кредита и пополнения оборотных средств. В настоящее время вексель широко используется для залоговых операций, решения проблем снижения взаимных задолженностей и проведения расчетов. В перспективе вексель как средство платежа за товары и услуги все большее будет завоевывать рынок. Процент за пользование краткосрочным банковским и коммерческим кредитом включается заемщиком в себестоимость продукции в пределах учетной ставки ЦБ, увеличенной на три пункта. В остальной части он уплачивается из чистой прибыли предприятия.

Формирование основного и оборотного капитала является объективной предпосылкой для начала предпринимательской деятельности. Результаты этой деятельности проявляются в форме готовой продукции. В сфере обращения - это товар, стоимость которого выявляется при продаже. В стоимости товара отражаются стоимость прошлого труда или стоимость живого труда или вновь созданная стоимость. Вновь созданная стоимость включает заработную плату занятых в производстве продукции работников и чистый доход, который принимает форму прибыли. Обязательное условие для получения прибыли - превышение выручки от реализации порции.

25. Сущность и виды инвестиций

Финансовые ресурсы предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции , представляющие собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала в целях увеличения активов и получения прибыли. Инвестиции - совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов и прибыли. Активы - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, дающие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и достиж. иного полезного эффекта.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи: расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий, освоения новых областей бизнеса.

Венчурные инвестиции - они представляют собой вложения в акции новых предприятий осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим риском, направляются в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств, но и имеющие высокую степень риска. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала - судного, акционерного, предпринимательского.

Прямые инвестиции - это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения, реализуются путем нового строительства основных фон-дов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

Портфельные инвестиции - вложения, направленные на формирование портфеля ц/б. Портфель - это совокупность собранных различных инвестиц-ных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. Туда могут входить ц/б одного вида или различ. известные ценности.

Аннуитет - инвестиции, приносящие вкладчику опре-деленный доход через регулярные промежутки времени: вложение средств в страховые и пенсион. фонды, которые выпускают долговые обязательства. Они могут использоваться владельцами на покрытие непредвиденных расходов в будущем.

26. Экономическая природа, состав и оценка вложений в основные фонды предприятия

Часть активов организации, вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения - представляют собой основной капитал.

1. Основные средства - это средства, вложенные в основные производственные фонды, т.е. материально-вещественные ценности, относящиеся к средствам труда и используемые в процессе производства в течение периода >12 месяцев, или имеющие стоимость на дату приобретения свыше стократного ММОТ за единицу независимо от срока их полезного использования. Кругооборот основных средств включает: · износ основных средств; · начисление амортизации; · накопление средств для полного восстановления; · замену основных средств путем финансирования реальных инвестиций.

2. Незавершенные долгосрочные инвестиции - затраты на приобретение оборудования и вложенные в незавершенное строительство, которые еще не могут быть использованы в хозяйственной деятельности и на которые еще не начисляется амортизация.

3. Нематериальные активы - активы, не имеющие физической, осязаемой формы. Но имеющие стоимостную оценку. Их приобретение связано с долгосрочными вложениями, кругооборот которых аналогичен кругообороту основных средств. Это патенты, торговые марки, объекты интеллектуальной собственности.

4. Долгосрочные финансовые вложения - затраты на долевое участие в уставном капитале других организаций, вложения в ценные бумаги разного вида на долгосрочной основе, стоимость имущества, переданного в аренду на праве финансового лизинга.

Основные способы поступления основных средств в коммерческие организации: · приобретение основных средств путем долгосрочных инвестиций; · передача объектов учредителями АО в счет вклада в УК; · безвозмездное получение объектов ОС от госуд. органов.

Процесс простого и расширенного воспроизводства ОС и НА осуществляется с помощью долгосрочных инвестиций. При этом простое воспроизводство означает строительство и приобретение ОС и НА в размерах, соответствующих начисленной сумме износа по действующим ОС и НА.

27. Источники формирования основных фондов производственного и непроизводственного назначения

Основной капитал характеризует материально-техническую базу, технический уровень производства. К основным фондам относятся материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции в течение периода, превышающего 12 месяцев или имеющие стоимость на дату приобретения свыше стократного установл. законом размера ММОТ за ед.

К основным фондам относятся здания, сооружения, измерительные и регулирующие приборы, ВТ, ТС, инвентарь, скот, насаждения.

Производственные основные фонды прямо или косвенно участвуют в производстве материальных ценностей (здания, сооружения, машины и оборудование).

Непроизводственные основные фонды включают жилые дома, клубы, санатории, детсады.

Активные основные фонды - это машины, ВТ, приборы, ТС.

Пассивные - это здания, сооружения.

Затраты на приобретение основных фондов: · суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику; · суммы, уплачиваемые в соответствии с договором организациям за осуществление работ по договору строительного подряда; · суммы, уплачиваемые в соответствии с договором организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением ОФ; · регистрационные сборы, гос.пошлины; · затраты, непосредственно связанные с приобретением, сооружением и изготовлением объекта ОФ.

Фондоотдача - отношение реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости ОФ. Фондоемкость - отношение стоимости ОФ к стоимости продукции. Фондовооруженность - стоимость ОФ, приходящаяся га 1 работника.

Источники инвестиций в основные фонды: · собственные средства хозяйствующего субъекта; · привлеченные денежные средства, полученные от эмиссии ц/б, паевых и иных взносов юр. и физ. лиц.; · денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов; · долгосрочные кредиты банков; · средства иностранных инвесторов; · средства внебюдж. фондов и федер. бюджета.

28. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе. Планирование и использование амортизации

Основной собственный источник финансирования капитальных вложений - амортизация - денежное выражение стоимости износа ОПФ и нематериальных активов, процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию, превращения в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства основных средств. Это целевой источник финансир-я известного процесса.

Организации имеют право самостоятельно определять срок полезного использования приобретаемого актива, это дает возможность предприятию учитывать высокий уровень технического прогресса и своевременно обновлять основные средства. Самостоятельное определение срока полезного использования обьекта основных средств исходит из ожидаемого срока использования обьекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью применения, ожидаемого физического износа в зависимости от режима эксплуатации.

Бывают такие способы начисления амортизации: 1. линейный (равномерно). 2. уменьшения остатка (годовая сумма амортизации определяется исходя из остаточной стоимости основных фондов на начало года и нормы амортизационных отчислений, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объема). 3. списание стоимости по сумме числе срока лет полезного использования (сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов и соотношения числа лет, оставшихся до конца срока службы объекта, и суммы чисел лет срока службы. 4. пропорционально объему продукции (исходя из натурального показателя объема продукции в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных фондов и предполагаемого объема продукции за весь период использования)

Процесс амортизации можно определить как способ возмещения капитала, затраченного для создания и приобретение необоротных активов, которые переносят свою стоимость на готовый продукт. А = Тн*100% , где А - cтавка, Тн - нормативный срок службы.

29. Капитальные вложения как форма осуществления прямых инвестиций, порядок их планирования

Воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться либо за счет прямых инвестиций, либо путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, либо при безвозмездной передаче юр. и физ. лицами.

Основным метод расширенного воспроизводства основного капитала явл. прямые инвестиции (кап. влож.)

Прямые инвестиции представляют собой затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов основного капитала. Соотношение затрат по этим направлениям называют производственной структурой прямых инвестиций.

К новому строительству относятся затраты по сооружению объектов на новых площадках. Под расширением понимается строительство вторых и последующих очередей предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, а также сооружение новых, либо расширение существующих цехов основного назначения. Реконструкция представляет собой полное или частичное переоборудование и переустройство предприятия с заменой морально устаревшего оборудования и автоматизацией производства. В результате достигается увеличение объема производства на базе новой современной технологии, расширение ассортимента, повышение качества и конкурентоспособности продукции. Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства путем внедрения новой техники, механизации и автоматизации производственных процессов., совершенствованию организации и структуры производства. Это позволит обеспечить рост производительности труда, объема выпуска продукции.

Технологическая структура прямых инвестиций складывается из 3 элементов: · приобретения оборудования, инструмента и инвентаря; · расходов на выполнение строительно-монтажных работ; · проектно-изыскательные работы, заблаговременное проведение мероприятий по вводу сооружаемых объектов.

Соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы и прочие капитальные вложения образуют технологическую структуру прямых инвестиций.

30. Источники финансирования капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения

Финансирование прямых инвестиций - это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования предприятия, изменения в направлении его развития.

Источники, формы и методы финансирования прямых инвестиций в основной капитал обуславливаются характером участия его в процессе производства и особенностями строительства.

В настоящее время финансирование прямых инвестиций осуществляется за счет: · собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов, · заемных денежных средств, · привлеченных денежных средств, · получаемых от эмиссии ц/б, · денежных средств, подступающих в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов, средств внебюджетных фондов, ассигнований из бюджетов разных уровней на безвозвратной основе, · средств иностран инвесто-в.

Собственные финансовые ресурсы предприятия - включают первоначальные взносы учредителей в момент организации и часть денежных средств, полученных в результате его хозяйственной деятельности. Включают источники, образуемые от проведения работ хозяйственным способом, и источники, получаемые в результате основной деятельности предприятия (прибыль и амортизация).Заемные денежные средства - долгосрочные кредиты, предоставляемые предприятию на строительство, расширение, реконструкцию, приобретение имущества, заемные средства других предприятий, ссуды из федерального и региональных бюджетов.

Привлеченные средства - получаются предприятием на финансовом рынке, включает выпуск ц/б, осуществление лизинга. Средства из федерального и регионального бюджетов - выделяются на финансирование федеральных, региональных целевых программ.

Иностр. инвестиции - обеспечивают развитие международных экономических связей и освоение передовых научно-технических достижений. Проявляются в создании на территории России предприятий с иностранными инвестициями. Выбор источников финансирования в основной капитал должно осуществляться с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала, эффективности отдачи от него, степени риска источников финансы.

31. Характеристика основных направлений работы финансовой службы

Финансовая работа организаций в современных условиях приобретает качественно новое содержание, что связанно с развитием рыночных отношений. В условиях рыночной экономики важнейшими задачами финансовых служб является не только выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, своими работниками. Конкретная структура финансовой службы зависит от организационно-правовой формы хозяйствования, размеров предприятия, объема производства, величины денежного оборота.

Финансовая служба осуществляет следующие функции : 1. Участие в разработке и исполнении бизнес-плана; 2. Управление денежными потоками, возникающими в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности; 3. Разработку финансовой программы развития; 4. Определение и разработка кредитной и валютной политики; 5. Финансовое планирование; 6. Рас-четы с поставщиками, покупателями, КБ, бюджетом; 7. Обеспечение страхования от финансовых и др. рисков; 8. Анализ финансово-хозяйственной деятельности; 9. Контроль за целевым и эффективным использованием денежных средств.

В зависимости от размеров предприятия, его отраслевой принадлежности, поставленных целей перечисленные функции могут детализироваться и расширяться. Предприятия производственной сферы являясь главной финансовой базой формирования бюджетных доходов, всегда находились в центре исследований российских ученых-финансистов.

Финансовый менеджмент - представляет собой систему оптимального управления денежными потоками, возникающими в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия с целью достижения поставленной цели и максимизации прибыли. Объектом оправления в финансовом менеджменте является денежный оборот хозяйствующего субъекта. Он предполагает разработку рациональной финансовой стратегии и тактики предприятия на основе анализа финансовой отчетности, прогнозных оценок денежных потоков.

32. Основные принципы и задачи финансового планирования

Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений. Значение финансового планирования состоит в том, что оно: 1. Воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей; 2. Обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенными в производственном плане экономической пропорции развития; 3. Предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции; 4. Служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Задачи финансового планирования: 1. Обеспечение финансовыми ресурсами производственной, инвестици-онной и финансовой деятельности; 2. Определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени его рационального использования; 3. Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономического использования денежных средств; 4. Установление рационального финансирования денежных отношений с бюджетом, банками, контрагентами; 5. Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; 6. Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

В практике планирования применяются следующие методы: а) Экономический анализ; б) нормативный; в) балансовых расчетов; г) денежных потоков; д) метод многовариантности; е) экономико-математическое моделирование.

Процесс финансового планирования состоит из этапов: 1. Анализ финансовых показателей за предыдущий период, для чего используются основные финансовые документы предприятия; 2. Составление основных прогнозных документов; 3. Уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов; 4. Оперативное финансовое планирование.

33. Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием

финансовый денежный прибыль капитал

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финанс. ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта.

Планирование - это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения. Роль финансового планирования на предприятии состоит в том, что оно: · воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей; · обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития; · предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции; · служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой - с уменьшением числа неиспользованных возможностей. Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта т.к. в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность. Финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

Перспективное финансовое планирование - определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Текущее финансовое планирование - является планированием осуществления, оно рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Состоит в разработке плана прибылей и убытков, плана движения денежных средств, планового бухгалтерского баланса. Оперативное планирование - в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и израсходованием наличных финансовых ресурсов.

Планирования и составления кассового бюджета

Оперативное планирование необходимо предприятию для контроля за поступлением фактической выручки на р/с и расходованием наличных финансовых ресурсов. Оно включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите. Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и меньше. Его задачи:

) Организация учета временной "стыковки" денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия; 2) Формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков; 3) Ежедневный учет изменений в информационной базе; 4) Анализ неплатежей и организация мероприятий по их преодолению; 5) Расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной "нестыковки" денежных поступлений; 6) Расчет временно свободных денежных средств предприятия; 7) Анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятий.

Процесс составления календаря состоит из 6 этапов: а) выбор периода планирования; б) планирование объема реализации продукции; в) расчет объема возможных денежных поступлений; г) оценка денежных расходов; д) определение денежного сальдо; е) подведение итогов.

Информационной базой составления календаря служат производственные планы и планы реализации, сметы затрат на производство.

Наряду с платежным календарем составления налоговый календарь.

Кассовый план - план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Заключительным этапом финансового планирования является составление сводной аналитической записки. В ней дается характеристика основных показателей годового финансового плана.

35. Организация работы по составлению финансовых планов.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов: На 1 этапе: происходит анализ финансовых показателей за предыдущий период, для этого используется бухгалтерский баланс, отчеты о прибыли и убытках, денежных средств. При этом используется как правило внутренний баланс для внутрифирменного использования. НА 2 этапе: предусматривается составление основных прогнозных документов, таких как (прогнозный баланс, отчеты о прибылях и убытках, движение денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включается в структуру бизнес-плана предприятия. На 3 этапе: происходит уточнение прогнозно-финансовых документов по средствам составления текущих финансовых планов. На 4 этапе: осуществляется оперативное финансовое планирование. Завершается процесс реализации плана и контроль за его выполнением.

Результатом финансового планирования является: разработка 3 основных финансовых документов: ·прогноза отчета прибыли и убытках, ·прогноза движения денежных средств, ·бухгалтерского баланса. Основной целью этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Для составления прогнозных документов важно правильно определить объемы продаж (составляется по прибыли). Это необходимо для реорганизации эффективного распределения средств контроля над запасами.

Текущий финансовый план разрабатывается в несколько этапов: 1). Рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений т.к. она является частью себестоимости и предшествует плановым расчетам прибыли. 2). На основе нормативов составляется смета затрат, которая включает основные расходы на сырье и материалы. 3). На этом этапе определяется выручка от реализации продукции. Величина изменяется в текущем году с учетом факторов: изменения себестоимости сравнимой продукции, изменение цен на приобретение продукции предприятия. 4). Устанавливается в соответствии возможностей предприятия по выпуску продукции на рынке. В результате осуществляется финансовый контроль за выявлением отклонений и причин ухудшения или улучшения финансового состояния предприятия.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1. Сущность, цели, функции финансов предприятия

2. Финансовые ресурсы: источники формирования и направления использования

3. Основные фонды предприятия, их классификация и показатели эффективности их использования

4. Оборотные средства производства, их классификация и показатели эффективности их использования

Финансы предприятий - система экономических отношений юр лиц, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности.

Роль финансов предприятия:

1. обеспечивают формирование финансового потенциала предприятия и его развитие в соответствии со стратегическими целями и тактическими задачами на разных стадиях его жизненного цикла

2. обеспечивают формирование финансовых ресурсов государства

3. формируют необходимый финансовый базис непрерывности производственного процесса, направленного на удовлетворение спроса на товары и услуги

4. способствуют рационализации оборота денежных средств в стране, обеспечивая эффективное их использование в процессе функционирования экономики

5. позволяют реализовать социальные задачи развития государства

6. позволяют эффективно использовать денежные накопления граждан путем предоставления возможности инвестировать их в ценные бумаги, имитируемые акционерными обществами.

Сущность финансов предприятий проявляется через их функции:

1. Ресурсообразующая. Позволяет систематически формировать в необходимом объеме финансовые ресурсы из различных источников для обеспечения текущей хозяйственной деятельности и реализации стратегических целей развития предприятия.

2. Распределительная. Обеспечивает финансирование различных направлений операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Выполняя эту функцию финансы обслуживают финансовый процесс, в целом обеспечивая его непрерывность и оказывая влияние на все его стадии.

3. Контрольная. Цель - осуществление финансового контроля за результатами операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия и за процессом формирования, распределения и использования в соответствии с планами бюджета.

Функции финансов предприятия реализуются в процессе его финансовой деятельности. Эта деятельность осуществляется на всех этапах жизненного цикла предприятия, от момента его регистрации до полной ликвидации.

Финансовая деятельность предприятия - целенаправленная система осуществления мероприятий по обеспечению привлечения необходимого объема капитала из различных источников и своевременного и полного погашения в установленные сроки.

Особенности финансовой деятельности предприятия:

1. Финансовая деятельность является главной формой ресурсного обеспечения реализации экономической стратегии предприятия и роста его рыночной стоимости

2. Носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предприятия

3. Операции, связанные с финансовой деятельностью предприятия носят стабильный характер т.е. осуществляются постоянно

4. Формы и объемы финансовой деятельности в значительной мере зависят от отраслевых особенностей и организационно-правовой формы функционирования предприятия

5. Финансовая деятельность непосредственно связана с финансовым рынком.

2. Финансовые ресурсы: источники формирования и направления использования

Финансовые ресурсы - денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначены для осуществления текущих задач и затрат по расширенному воспроизводству, а так же для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования рабочих.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет целого ряда источников:

1.Уставный капитал - имущество предприятия, созданное за счет вкладов учредителей.

2. Прибыли предприятия

3. Целевые поступления от вышестоящих организаций

4. Средства от выбывшего имущества

5. Валютные фонды (для внутренних акционеров)

6. Устойчивые пассивы.

7. Целевые поступления (безвозвратные) из гос бюджета

8. Доходы, получаемые от сдачи в аренду свободных основных фондов

Привлеченные финансовые ресурсы:

1. Выпуск ценных бумаг

2. Инвестиции

Заемные средства:

1. Кредиты банка

Использование финансовых ресурсов:

1. Выполнение финансовых обязательств перед бюджетами, банками и внебюджетными фондами

2. Текущие затраты на производство и реализацию продукции

3. Инвестирование средств в основные фонды, нематериальные активы и оборотные средства

4. Инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги государства и др предприятий

5. На образование различных фондов предприятия

Финансы объединений, предприятий и отраслей представляют собой систему экономических отношений, связанных с кругооборотом денежных средств, образованием, использованием денежных доходов, контроля над производством, распределением, использованием национального продукта. Функционирование финансово-кредитной системы непосредственно зависит от меры использования товарно-денежных отношений в управлении и организации хозяйственных отношений. Имевшее место в прошлом свертывание товарно-денежных отношений (с 1920-1923гг до конца 80-х начала 90-х годов господствовали административно-командные методы хозяйствования) отрицательно сказывалось на состоянии экономики. Несмотря на попытки экономических реформ 1965-го, 1979-го, 80-х годов, практически только сейчас делаются практические шаги, чтобы стоимостные категории деньги, цена, финансы, кредит начали активно влиять на развитие экономики. В настоящее время деньги, финансы постепенно становятся самостоятельным и решающим ресурсом производства. По материальному содержанию финансы - это целевые фонды денежных средств, в совокупности, представляющие собой финансовые ресурсы предприятий. В соответствии с Законом РФ "О предприятиях и предпринимательской деятельности" финансовые ресурсы предприятий - это преимущественно прибыль и амортизационные отчисления, доходы от ценных бумаг, паевые взносы, средства спонсоров. Но следует понимать, что финансовая наука изучает не ресурсы, как таковые, а финансовые отношения, возникающие на основе их образования, распределения, использования и направлена на совершенствование финансовых отношений.

Финансовые отношения возникают:

• 1)между предприятиями и организациями в процессе формирования и распределения валового дохода, при оплате поставок, реализации готовой продукции;
• 2)при выпуске и распространении акций предприятия, взаимном кредитовании, долевом участии;
• 3)между предприятиями и отдельными работниками в процессе использования дохода;
• 4)между юридическими, физическими лицами и банковской системой; между предприятиями и иностранными партнерами при использовании валютного фонда.

В настоящее время, с развитием рыночных отношений сфера финансовых отношений предприятий резко возрастает. Финансы предприятий основа финансовой системы любого государства, так как именно в сфере материального производства создаются и первично распределяются совокупный общественный продукт и национальный доход. Следует понимать, что финансовые отношения - это прежде всего распределительные отношения, а они во многом сложились у нас в стране в 1929-1931 гг. Сейчас требуют изменения понятия сущности и функций финансов, самой концепции финансов. При этом определяющим моментом является то, что государство должно обеспечивать предприятия, независимо от форм собственности и хозяйствования, вида деятельности, отраслевой принадлежности, равные правовые и экономические условия хозяйственной деятельности.

Функции финансов:

• 1. Обслуживание денежными ресурсами кругооборота материальных средств;
• 2. распределительная;
• 3. контрольная.

Экономическое содержание первой функции состоит в обеспечении полного соответствия между движением денежных и материальных ресурсов. Это проявляется: на плановой стадии и оперативно. В первом случае, сопоставляя размер планируемых доходов и расходов, выявляют, в какой мере потребность в средствах может быть покрыта за счет собственных источников, банковских ссуд и т.д. Этот очень сложный вопрос решается на различных исторических этапах по-разному. Например, какая доля дохода предпринимателей должна оставаться у производителей продукции (работ, услуг), какая перечисляться в виде налогов в бюджет государства; какая часть средств предприятий должна идти на развитие производства, какая направляться на потребление. Сейчас, как известно, у большинства предпринимателей преобладает недальновидная политика максимизации потребления, стремление все "проесть", которая возникает в основном из-за неустойчивой экономической ситуации в стране, а также из-за отсутствия налаженной правовой системы. Третья функция финансов основана на том, что нормы расходования каждого элемента производственных ресурсов планируется и учитывается в денежной форме, тем самым в стоимостной форме контролируется расход материалов. Кроме того, контрольная функция охватывает все стороны деятельности предприятий, взаимоотношения внутри предприятия, взаимоотношения предприятия и банка, взаимоотношения предприятия и бюджета.

Предметом экономической статистики является качественно-количественная сторона жизнедеятельности общества. С помощью данных экономической статистики обеспечивается систематическая количественная характеристика основных аспектов экономического процесса и экономики в целом.

К элементам системы управления денежными потоками следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:

• * ѕ среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фонд образование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;
• * ѕ финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;
• * ѕ нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.
• * ѕ в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.
• *ѕ использование прикладных бухгалтерских программ обеспечивает финансового менеджера учетной и часто аналитической информацией, поэтому к выбору таких программ нужно подходить осторожно, выбирая такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности бизнеса предприятия, а также соответствовал бы действующему законодательству. Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии - это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.

Одной из самых актуальных областей современной экономической теории и практики являются финансы и кредит. В практической деятельности денежные вопросы решаются ежедневно и повсеместно, но по-разному: гласно и тайно, продуманно и методом проб, но в любом случае посредством экономических отношений в условиях взаимодействия тех или иных субъектов общества.

Длительное время в экономической науке социалистического периода развития нашей страны финансы и кредит рассматривались исключительно в аспекте государства.

Частных финансов и кредита не было, утверждалась исключительно личная собственность на предметы потребления в рамках общепринятых норм социалистического общежития. Финансы предприятий носили условный характер.

В зарубежной экономической литературе, наоборот, был взят крен на описание движения частных денежных ресурсов и технологии получения доходов. При этом использовались экономико-математические методы, институциональные подходы, которые так же, как и идеологические инструменты, не всегда приводили к желаемому результату. Характерен в этом отношении отказ западной практики от монетаризма как всеобщего направления и основы социально-экономического развития. Все это говорит о том, что, во-первых, до сих пор нет однозначных ответов на многие финансово-кредитные вопросы, во-вторых, для позитивного развития общества необходимо дальнейшее изучение механизма финансов и кредита.

……………………………………………………………………………….

Конечное назначение финансов и кредита состоит в обеспечении простого и расширенного воспроизводства жизненных ценностей для удовлетворения растущих потребностей членов общества. Это общая цель, которой подчиняются все денежные потоки экономических субъектов.

Таким образом, финансы и кредит выступают характерным явлением рыночной экономики, управление которым в первую очередь предполагает необходимость разработки методологии и методики их изучения.

Методология и методики изучения дисциплины «Финансы и кредит»

……………………………………………………………………………….

Процесс освоения финансов и кредита, как и любой науки, складывается из методологии (общей части) и методики (конкретной части) изучения. Общий механизм познания финансов состоит в следующем.

Исходным материалом исследования является практика, используемая, с одной стороны, как исходный материал, а с другой, и в этом главное ее назначение, - как критерий познания истины, оценка достоверности знаний, средство проверки теоретических положений. Финансы и кредит рассматриваются как единство экономической категории и субъективного стоимостного инструмента жизнедеятельности общества. Изучать финансово-кредитные отношения в отрыве от субъектов, их интересов неправомерно и практически несостоятельно. Это первая важнейшая методологическая посылка.

Вторую посылку составляет тезис, что человек (индивид) – первичное понятие, а группа, общество есть совокупность индивидов, явления вторичные. Поэтому при анализе фактов используется метод восхождения от части к общему, от конкретного к абстрактному и при проверке, наоборот, от абстрактного к конкретному, частному.

Обязательным условием любого анализа служит объективность исследования. Она требует, чтобы мысли, сугубо личные отношения, симпатии, социальные предпочтения оставались за рамками науки. В противном случае при походе к явлению с позиций собственных интересов весь процесс познания от сбора и отбора фактов до получения результатов будет носить односторонний, субъективный, т.е. ненаучный характер.

………………………………………………………………………………

Методы изучения зависят от уровня исследования.

Первый уровень – это работа с эмпирическим материалом, отбор, группировка, обобщение статистических и фактологических данных. Здесь используются статистические, социологические, экономические, экономико-математические и другие приемы. Возможные ошибки данного этапа - недоохват или перебор данных. Избежанию их поможет четкое описание объекта и предмета изучения. Например, есть понятия «налог», «сбор», «плата», «пошлина», «отчисления». Согласно этой терминологии, говоря о налогообложении, мы должны абстрагироваться от всех выражений, кроме налогов. Но в США отчисления на социальное страхование считаются налоговыми платежами. Отсюда только четкая исходная терминология, однозначные понятия – первое неотъемлемое правило установления рамок объекта и проведения его научного анализа.

Заканчивается уровень обобщением статистического материала для дальнейшего изучения теоретических положений.

Второй уровень – изучение материала посредством диалектики и системного подхода в анализе финансово-кредитных отношений.

……………………………………………………………………………….

Место и роль дисциплины «Финансы и кредит» в системе учебных предметов

Место и роль дисциплины «Финансы и кредит» в системе основных гуманитарных дисциплин можно проследить в аспекте учебного процесса подготовки бакалавров и специалистов (рис. 1).

Первый уровень – освоение базовых экономических понятий экономической теории, общей методологии исследования (философия), права и менеджмента. Здесь студенты приобретают необходимые знания методологии и методики изучения экономических процессов, основных положений макро- и микроэкономики, понятия важнейших законов и категорий рыночной экономики: производства, распределения, потребления, товара, денег, рынка, политики, права, менеджмента и т.д. Особое значение имеет изучение основ управленческой деятельности людей в рамках организаций вообще.

Рис. 1. Место и взаимосвязи дисциплины «Финансы и кредит» в системе основных гуманитарных наук

Второй уровень – специальное изучение общих понятий, полученных на первом уровне, в дисциплине «Финансы и кредит».

Третий уровень – комплекс финансово-кредитных дисциплин, включающий финансовый менеджмент, налогообложение, страхование, инвестирование и др. В них изучаются отдельные практические вопросы финансов и кредита физических лиц, организаций и государства.

На четвертом уровне знания и навыки финансово-кредитной деятельности применяются при изучении дисциплин по специализациям.

………………………………………………………………………………..

Тема 1. Сущность и функции финансов. Роль в системе экономических отношений.

Вопрос 1. Финансы, как экономическая категория.

3. Сущность, функции и роль финансов

3.1. Сущность финансов

Термин «финансы» происходит от латинского «finis» - конец, окончание, финиш. В Древнем мире и Средине века в денежных отношениях между государством и населением слово «finis» означало окончательный расчет, завершение денежного платежа. Лица, уплатившие взносы в пользу судьи, короля или различных государственных органов, получали документ, называемый «finis». От названия этого документа и произошел латинский термин «financia», который означал денежный платеж.

В XVI в. во Франции возник термин «finance», означающий наличность, доход, платеж. Этот термин использовался для определения совокупности публичных доходов и расходов и постепенно трансформировался в современное понятие «финансы».

Длительный процесс развития товарно-денежных отношений радикально изменил содержание финансов. Если ранее в этих отношениях главную роль играли монарх, государство как собственники и правители, то в ХХ в. основными владельцами ценностей, предприятий, становятся граждане, а государство в лице органов власти выступает посредником и потребителем перераспределяемых благ. Все это дало право американским ученым З. Бонди и Р Мертону справедливо отметить, что в мире финансов имеются два основных действующих лица – домохозяйства и фирмы, которые принимают те или иные решения. 1

В условиях ограниченности жизненных ценностей 2 продолжение и развитие человеческого рода невозможно без такого общественного процесса, как их перераспределение от трудоспособных к нетрудоспособным. Чем больший объем ценностей может быть перераспределен.

Перераспределение бывает непосредственным и опосредованным. Первое осуществляется в рамках одной формы собственности, когда отсутствуют экономические понятия «мое», «твое». Второе происходит через экономические понятия «мое», «твое», т.е. институт собственности. Так родители переписывают свое имущество детям, родственникам и другим субъектам.

Своеобразным катализатором распределительных и перераспределительных отношений выступает господство товарно-денежных отношений, превращение всех ценностей в товары и необходимость их стоимостного выражения в различных рыночных соизмерителях (деньгах, ценных бумагах и т.д.).

В результате мы наблюдаем наличие следующих явлений:

• формирование самостоятельных экономических субъектов и собственников ценностей;
• повсеместное распределение и перераспределение жизненных ценностей;
• обособление и постоянные изменения реальной и фиктивной стоимости жизненных благ.

Их взаимодействие порождает систему движения жизненных ценностей от одних субъектов к другим, представляющую собой основу финансов. При этом деньги не являются непосредственным источником дополнительных жизненных ценностей, а выступают независимой от сознания людей стоимостной оболочкой формирования и использования денежных ресурсов конкретных субъектов общества. Взаимодействие этой оболочки, денежных ресурсов и конкретных субъектов образует финансы.

Таким образом, финансы – это экономическое явление, представляющее собой систему формирования, распределения, перераспределения и использования денежных фондов субъектов общества. С одной стороны, это явление выступает экономической категорией, а с другой – субъективным стоимостным инструментом деятельности.

В качестве экономической категории финансы выражают отношения между экономическими субъектами по поводу формирования и использования денежных фондов. То есть финансы – это не только деньги, а единство трех элементов: минимум двух субъектов, объекта и самих отношений. В отсутствие какого-либо из них финансов нет. Базовой моделью финансов является следующая схема (рис. 3.1.)

рис. 3.1. Модель сущности финансов

Субъектами финансовых отношений в рыночной экономике могут выступать:

• физические лица;
• семья;
• организации (юридические лица);
• государство;
• межгосударственные юридические лица;
• неформальные образования.

Первые четыре вида образуют внутреннюю систему объектов финансов каждой страны, последние три – международную сферу. Разумеется, реальные отношения значительно шире и разнообразнее. Наряду с правовыми субъектами финансов существуют внеправовые, так называемые неформальные субъекты (организационные комитеты, клубы, ложи, «тройки», «семерки» и т.д.). Они принимают финансовые решения по формированию и использованию денежных фондов с позиции силы, традиций, обычаев, «джентльменских» соглашений. Особенно много таких субъектов в категории физических лиц. они формируют неофициальную (теневую) сферу образования и распределения денежных фондов.

Объектом финансов являются финансовые ресурсы. Они охватывают реальные и фиктивные ценности, имеющие стоимостное выражение. Это, во-первых, деньги (бумажные, электронные и др.), которые сами по себе стоимости не содержат, но способны олицетворять реальные материально-вещественные, духовные и социальные ценности; во-вторых, разнообразные ценные бумаги (акции, облигации и др.), отражающие материальные и нематериальные ценности физических лиц, юридических и государственных структур; в-третьих, различные обязательства экономических субъектов. При этом оценка (стоимость) фиктивных ценностей может быть больше, меньше или равна реально существующим ценностям.

Совокупность взаимосвязей между субъектами по поводу изменения объекта составляют сложную иерархическую систему (рис. 3.2.).

Рис. 3.2. Система финансовых отношений

Первая группа отношений охватывает связи между индивидами. Сюда входят различные денежные отношения по поводу формирования и использования денежных фондов отдельных лиц внутри круга родственников, знакомых, принимающих участие в жизнедеятельности конкретного человека. Данная сфера финансов опосредует потребление, воспроизводство и развитие человека, а также производство жизненных ценностей на первичном уровне, включающем иногда акты купли-продажи рабочей силы и другие финансовые моменты.

С этой сферой органически связаны отношения отдельного человека с семьей, составляющие вторую группу.

В третью группу включаются отношения отдельных людей с негосударственными производственными, финансово-кредитными, коммерческими и другими организациями по поводу формирования и использования денежных ресурсов. Это основная сфера отношений, через которую происходит, с одной стороны, формирование поступлений в виде заработной платы, дивидендов, процентов, заемных ресурсов и т.д., а с другой – инвестирование средств в фонды негосударственных организаций. Данный момент имеет чрезвычайно важное значение для понимания роли и места финансов физических лиц. Именно он коренным образом меняет социально-экономическое значение личных финансов, превращая их в базовый функциональный элемент и правовую основу рыночной экономики. Исходной экономической базой предприятий рыночной экономики в условиях частной собственности может быть исключительно индивидуальный финансовый капитал, личное состояние граждан. Нет обезличенной совместной, коллективной собственности, имеется лишь управление совместным имуществом. Любое объединение строится на участии индивидуальных владельцев. Отсюда все товарищества и акционерные общества – это, в конечном счете, частички личных финансов. Соответственно при ликвидации организаций в первую очередь удовлетворяются индивидуальные интересы акционеров, пайщиков.

Четвертая группа отношений отражает потоки денежных фондов между гражданами и государственными юридическими лицами, в которых основное место занимает движение, с одной стороны, платежей в бюджет, а с другой – различных целенаправленных денежных выплат государственных организаций (заработной платы бюджетных работников, государственных пенсий, социальных пособий и др.).

Пятая группа отношений возникает при наличии нескольких собственников (акционеров, пайщиков) организации и выражает отношения между ними по поводу формирования исходных денежных фондов и распределения конечных финансовых результатов. Это начальная и итоговая сфера финансов коллективной предпринимательской деятельности.

Шестая группа отношений – это денежные связи граждан с экономическими субъектами (индивидами, негосударственными юридическими лицами, государственными структурами) зарубежных государств, а также межгосударственными организациями и объединениями стран в части инвестиций, доходов, платежей, спонсорской помощи и т.д.

Седьмая группа – отношения негосударственных организаций с другими негосударственными производственными, финансово-кредитными, коммерческими и иными организациями по поводу формирования и использования денежных ресурсов. Через эту сферу отношений происходит, с одной стороны, формирование дивидендов, процентов, заемных ресурсов и прочего, а с другой – реализация созданных товаров и услуг. Последний момент имеет чрезвычайно важное значение для понимания роли и места финансов организаций. Именно он обеспечивает рыночное признание и денежную метаморфозу вновь созданной стоимости товаров и последующие удовлетворение материальных интересов участников производства – собственников в доходе, а наемных работников – в оплате труда.

Восьмая группа отношений отражает отношения между негосударственными организациями и государственными юридическими лицами, в которых основное место занимает движение, с одной стороны, платежей в бюджет, а с другой – различных целенаправленных денежных выплат государственных организаций.

Девятая группа отношений – это денежные связи негосударственных организаций с экономическими субъектами (индивидами, негосударственными юридическими лицами, государственными структурами) зарубежных государств, а также межгосударственными организациями и объединениями стран в части купли-продажи рабочей силы, инвестиций, доходов, платежей, спонсорской помощи и т.д.

Десятая группа отношений охватывает связи государства с зарубежными экономическими субъектами.

Совокупность данных отношений можно классифицировать не только по субъектам, но и по:

• функциональной роли и значению в рыночной экономике (потребителя жизненных ценностей и производителя-потребителя);
• размерам и характеру денежных фондов;
• степени планомерности отношений.

Исходными, главными и конечными являются отношения физических лиц. Их назначение состоим в том, чтобы путем образования и использования денежных фондов обеспечить реализацию потребностей человека, его развитие и воспроизводство. Все другие отношения имеют подчиненное, вспомогательное значение.

По степени планомерности финансовые отношения бывают плановые, прогнозные (индикативные) и хаотичные. Многое определяется взаимодействием форм собственности.

По социальной форме отношения делятся на формальные и неформальные. К формальным относятся отношения, соответствующие общепризнанным формам (праву) общества. Неформальные отношения – это отношения негласные, внеправовые.

Объектом отношений выступает стоимость внутреннего валового продукта (ВВП), совокупного продукта, а иногда и национального богатства. Все это делает финансы мощным экономическим инструментом распределения и перераспределения стоимости жизненных ценностей между экономическими субъектами общества с рыночной экономикой.

Финансы как субъективный стоимостной инструмент функционирования экономических субъектов образуют механизм принятия решений по поводу формирования и использования денежных фондов.

3.2. Функции финансов

Сущность финансов, как и любой экономической категории, проявляется в их функциях. Финансы выполняют две объективные функции: распределительную и перераспределительную. Назначение финансов состоит в том, чтобы распределять и перераспределять стоимость жизненных ценностей от одних субъектов к другим, от имущих и производящих граждан в пользу неимущих и непроизводящих.

………………………………………………………………………………

Распределительная функция финансов – объективная и основная. Субъектами распределения выступают физические и юридические лица – участники общественной деятельности, в распоряжении которых формируются фонды целевого назначения. Это граждане, организации, государство, международные структуры и международные образования.

Исходный этап возникновения финансовых отношений – первичное распределение стоимости ценностей (первоначального капитала) граждан на потребительские, страховые и инвестиционные фонды.

На втором этапе образуются производственные фонды и активы, необходимые для создания новой стоимости.

На третьем этапе стоимость создаваемых ценностей распределяется на фонд возмещения потребленных ценностей (основных и оборотных средств), фонд заработной платы наемных работников и доходы (прибыль, процент, рента) инвестором.

Три названных этапа составляют первичное распределение жизненных ценностей между собственниками, организациями и непосредственными участниками производства. Дальнейший процесс движения стоимости отражает функцию перераспределения . Ее суть заключается в отчуждении стоимости одних в пользу других, в результате чего формируются конечные денежные фонды всех субъектов общества.

Таким образом, перераспределение ВВП происходит между различными сферами, отраслями и регионами страны, формами собственности, социальными группами и членами общества. Финансовый метод распределения охватывает разные уровни управления.

Как распределение, так и перераспределение в реальной действительности означают использование фондов для одних субъектов и формирование фондов – для других.

Что касается контрольной функции исполнения решений (полноты, своевременности и т.д.), то она имеет место в рамках исключительно субъективной деятельности людей. Иногда контроль отождествляют с анализом качества (эффективности) управления, но это особая сфера финансового менеджмента, подобно учету, отчетности и т.д. Значение контрольной функции финансов резко возрастает в условиях современного этапа перехода к рыночной экономике, когда интересы субъектов ставятся превыше всего.

Содержание контрольной функции заключается в обеспечении контроля, во-первых, за движением и образованием стоимости жизненных ценностей в обществе, главным образом для полнокровного аккумулирования доходов, во-вторых, за ходом расходования и использования средств. финансовый контроль действует при движении денег и капитала через системы и формы расчетов, кредита, налогообложения, залога и др.

Кроме распределительной, перераспределительной и контрольной функции в экономической литературе иногда называются регулирующая, стимулирующая и другие функции финансов. Они также носят субъективный характер и выполняют роль управленческих инструментов. Их назначение сводится к созданию относительно лучших финансовых условий для функционирования одних субъектов общества по сравнению с другими.

3.3. Функциональный механизм финансов

Функции финансов реализуются через функциональный механизм, складывающийся из денежных потоков формирования и использования различных фондов.

Денежный (стоимостной) фонд представляет определенную сумму денег (стоимости) целевого назначения (фонд рабочей силы, фонд заработной платы, амортизационный фонд, резервный фонд и т.д.), принадлежащую конкретному экономическому субъекту (собственнику).

В рыночной экономике существует множество стоимостных фондов. Их совокупность подразделяется по ряду признаков, в том числе: по процессу обращения, по роли в производстве, по субъектам взаимоотношений и т.д. Наиболее существенная классификация – деление фондов по функциональному назначению: финансовые ресурсы, финансовые результаты и финансовые формы выражения. Здесь необходимо выделить следующие основные группы фондов:

• исходные, базовые;
• потребительские;
• страховые;
• инвестиционные;
• внеоборотные и оборотные (активы);
• финансовые;
• специального назначения;
• другие.

Под исходными фондами понимаются средства, поступающие индивиду независимо от какой-либо его деятельности. Они складываются из ценностей, передаваемых в порядке наследования, даримых отечественными и зарубежными экономическими субъектами, денежных поступлений от государственных и негосударственных структур. Их носителями выступают: недвижимое имущество (земельные участки, предприятия, здания, сооружения, и т.д.), движимое имущество (мебель, техника, транспортные средства, антиквариат, предметы роскоши и т.д.), денежные средства, ценные бумаги, а также нематериальное состояние (патенты, лицензии и другие права).

Потребительские фонды – средства, предназначенные для индивидуального и общественного потребления.

Страховые фонды – средства, выделяемые на возмещение социально-экономических потерь в результате несчастных случаев, природных и других бедствий в жизнедеятельности людей, организаций и государства.

Инвестиционные фонды – это первоначальный капитал, вкладываемый в организацию производства. В деятельности организаций они воплощаются в собственных средствах.

Внеоборотные фонды (активы) – превращения форма инвестиционных фондов, отражаемая в активах экономических субъектов со сроком службы более одного года. Внеоборотные активы могут быть потребительского (жилье, земля и другие ценности) и производственного назначения (здания, земля и другие средства производства).

Оборотные фонды (активы) – превращенная форма инвестиционных фондов, отражаемая в активах экономических субъектов со сроком службы менее одного года. Оборотные активы могут быть потребительского (пища, одежда и другие ценности) и производственного назначения.

Финансовые фонды охватывают денежные средства, опосредующие формирование и реализацию новой стоимости, а также перенос овеществленной стоимости (фонд амортизации, фонд заработной платы и другие).

Итоговым структурным элементом финансов служат фонды специального назначения. Среди них особую роль играют фонды потребления и накопления. Значимость последних наиболее высока в условиях предпринимательской деятельности, когда их формирование становится своего рода критерием эффективности функционирования финансов и всей продуктивной деятельности человека.

Кроме названных денежных фондов в процессе взаимодействия экономических субъектов возникает множество других фондов.

Схематично механизм связей и взаимодействия важнейших фондов представлен на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Система важнейших фондов финансов

На рис. 3.3. четко прослеживается общая направленность движения финансовых ресурсов от исходного первоначального капитала через производственную сферу к фондам специального назначения, часть которых (фонд накопления и резервный) при сохранении закономерностей кругооборота возвращается на исходный уровень. При этом, чем быстрее осуществляется оборот средств, тем меньший требуется первоначальный капитал.

Стрелками на схеме обозначены процессы функционирования (метаморфоза, трансформация, распределение, формирование, и т.д.) денежных ресурсов. Их основу составляют денежные потоки, образующие «кровеносную систему» финансов. Под денежным потоком будем понимать движение стоимости от одного субъекта к другому. При этом фонд первого используется (распределяется, трансформируется и т.д.); второго – формируется (образуется). Соответственно, относительно фонда экономического субъекта потоки могут быть положительными (притоками) и отрицательными (оттоками). Если фонды – это статика финансов, выражающая отношения собственников, то денежные потоки – их динамика, преобразование. Фонды и потоки всегда функционируют в единстве. Одни без других существовать не могут.

Денежные фонды и потоки всегда находятся в движении. Остановки делают их безжизненными и ненужными. Сами по себе бумажные и металлические деньги не потребляются, а электронные вообще отсутствуют.

Описанный функциональный механизм финансов относится к внутреннему объективному содержанию финансов. Свое реальное выражение он получает в финансах как субъективном стоимостном инструменте жизнедеятельности субъектов и складывается из финансовой политики, финансового права и финансового менеджмента.

3.4. Роль финансов в рыночной экономике

Для определения роли финансов следует проследить влияние на общество распределительных и перераспределительных потоков денежных средств.

Роль финансов в жизнедеятельности субъектов рыночной экономики различна. Многое зависит от традиций, обычаев, природно-исторических и специфических особенностей потребления и производства.

……………………………………………………………………………….

Главный смысл финансов – это распределение и перераспределение жизненных ценностей между физическими лицами. При этом в развитых странах соблюдаются следующие основные требования:

• обеспечение минимума средств участникам производства, необходимых для существования и воспроизводства рабочей силы;
• предоставление каждому неимущему минимального прожиточного минимума средств;
• поддержание материальной заинтересованности собственников в инвестиционной деятельности;
• удержание научно обоснованного оптимального соотношения между доходами 10% бедного и 10% богатого населения.

……………………………………………………………………………….

Основы процесса распределения вновь создаваемой стоимости закладываются в производстве жизненных ценностей. При этом денежные отношения становятся формами функционирования отдельных элементов и необходимыми связями воспроизводства.

Каждый цикл воспроизводства начинается с финансовых ресурсов и повторяется в дальнейшем лишь после того, как созданная в производстве и реализованная в процессе обмена стоимость подвергнется распределению (и перераспределению), в результате чего будут сформированы целевые денежные фонды – основа удовлетворения разнообразных потребностей.

Финансовые отношения связаны как с реальным, так и с формальным движением денежных средств. Отсутствие реального денежного движения на стадиях непосредственного создания и потребления жизненных благ свидетельствует о том, что оно принимает внутреннюю, формальную форму.

Финансовые отношения начинаются с движения стоимости реальных денежных ресурсов при формировании условий и факторов производства. Далее стоимость сбрасывает наличную форму денег и воплощается в другие потенциальные формы.

На стадии распределения созданный обществом продукт делится сначала на долю потребления и накопления, а затем каждая из этих частей подлежит дальнейшему распределению. Оставшаяся часть распределяется между владельцем средств производства и наемными работниками. В результате созданная стоимость в обществе проходит первую стадию распределения.

Стадии обмена и потребления возможны только после стадии распределения. Каждый участник воспроизводственного процесса делит свою часть дохода на фонд потребления и фонд накопления.

На второй стадии движение стоимости в денежной форме характеризуется ее отчуждением (переходом из рук одних владельцев в руки других) или целевым обособлением каждой части стоимости (в руках одного владельца). Здесь происходит одностороннее (без встречного эквивалента) движение денежной формы стоимости.

На третьей стадии воспроизводства распределенная стоимость (в денежной форме) обменивается на товарную (Д-Т), т.е. совершаются акты купли-продажи.

В эквивалентном обмене финансов нет: обменные операции обслуживаются тремя категориями: товаром, деньгами и ценой. Однако неэквивалентный обмен (часы ценой в 1000 руб. на коробок спичек в 1 руб.), безусловно, скрывает существенный финансовый момент, заключающийся в сознательном или бессознательном перераспределении стоимости между контрагентами сделки 3 .

Таким образом, финансы опосредуют весь воспроизводственный процесс от формирования условий для создания ценностей до их потребления. Однако наибольшую роль они играют на стадии распределения и прераспределения, в ходе которых происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждый из которых получает свою долю из произведенного продукта.

Процесс стоимостного опосредования общественного воспроизводства осуществляется с помощью различных экономических категорий, в том числе денег, цены, амортизации, прибыли, заработной платы и других. Рассмотрим основные из них.

Цена служит экономическим инструментом, с помощью которого стоимость продукта получает денежное выражение и становится объектом распределения. Цена предопределяет пропорции будущего стоимостного распределения, но не может осуществить распределения по субъектам собственности, функционального обособления (выделения, вычленения) различных частей стоимости. Должен произойти обмен и состояться стоимостное распределение, прежде чем все части стоимости получат конкретное воплощение в определенных количественных пропорциях. Таким образом, процесс формирования различных частей стоимости можно разделить на два этапа.

На первом происходит перенос авансируемой стоимости и создание потенциальных доходов (заработной платы, прибыли). На втором осуществляется реальное выделение фонда возмещения (амортизационные отчисления, оборотные средства) и первичных доходов. Здесь наряду с ценой участвуют амортизация, заработная плата, прибыль.

Заработная плата выражает стоимостные отношения, возникающие в процессе распределения вновь созданной стоимости в результате формирования индивидуальных доходов работников в зависимости от количества и качества затраченного ими труда.

Поэтому фонд оплаты труда, как и амортизация, а также прибыль представляют собой различные сферы финансов.

Таким образом, роль финансов в рыночной экономике чрезвычайно велика. От характера их функционирования зависят и воспроизводство ценностей, и вся жизнедеятельность людей.

Версия для печати

1.Предмет, объект и задачи курса

Предмет финансов – экономические, организационные, правовые и социальные аспекты финансирования и кредитования предприятий применительно к периоду трансформации украинской экономики.

Объект финансов – практически опыт, накопленный в сфере функционирования финансов на микроуровне финансового регулирования предприятий различных организационно-правовых форм в рамках действующих законодательных и нормативных актов.

Цель курса – на основе теоретического и практического анализа процессов финансирования и кредитования, а также обобщения законодательных и нормативных документов, опыта преобразований в сфере предпринимательской деятельности овладеть механизмами организации, планирования, стимулирования и управления финансами предприятий.
Цель финансов предприятия – оптимизация финансовых потоков с целью максимизации прибыли или минимизации затрат.
Роль финансов предприятия – позволяют управлять денежными потоками и находить оптимальные финансовые решения, направленные на реорганизацию комплексных целевых задач производственно-экономического и социального развития, стимулирование высокопроизводительного труда и поощрение предпринимательской активности.

2.Общая концепция финансов предприятия

Финансы предприятий – совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.
Денежный оборот – материальная основа финансов предприятия. Реальный денежный оборот – это экономический процесс, вызывающий движение стоимости и сопровождающийся потоком денежных платежей и расчетов. Объект реального денежного оборота – финансовые ресурсы – собственные источники финансирования расширенного воспроизводства, остающиеся в распоряжении предприятия после выполнения текущих обязательств по платежам и расчетам.
Финансы предприятий являются формой финансирования и кредитования предпринимательской деятельности.
Финансы микроуровня (предприятия) – объект регулирования со стороны государственного и муниципального законодательства и исполнительных органов власти и управления. Главный субъект принятия финансовых решений – собственники. Главное лицо – финансовый директор (финансовый менеджер).Финансы предприятий функционируют в рамках финансовой системы государства.
Финансы макроуровня – государственный бюджет. Финансы макроуровня способствуют достижению общих целей экономического развития. Важный методологический фактор – определение принципов организации и функционирования финансов предприятий, необходимое для выявления направлений воздействия финансов предприятия на рыночную экономику, выработка критериев ее функционирования.
Особенности финансов:
1.не обособлены рамками предприятий, а взаимодействуют с бюджетом, внебюджетными фондами, страховыми компаниями, инвесторами;
2.опираются на информационные потоки (бухгалтерскую и статистическую отчетность, договора, коммерческие и расчетные документы);
3.имеют четкую целевую ориентацию – максимизацию прибыли, минимизацию затрат, оптимизацию финансовых поток.

3.Функции финансов предприятия

Финансы предприятий как экономическая категория проявляются в выполняемых ими функциях. В рамках финансовой науки существует определенное единство функций финансов государства и финансов предприятий и в то же время имеются существенные различия, определяющие значимость общегосударственных интересов и предпринимательского аспекта деятельности. Для финансовой системы решающее значение имеют следующие функции: планирование, организация, стимулирование, контроль.
Функция планирования предполагает формулирование «целей» и выбор путей их достижения на основе разграничения обязанностей в рамках существующих форм собственности. Сюда относятся распределение ограничений объемов финансовых ресурсов во временном аспекте исходя из приоритетов и целей развития, их перераспределение между бюджетами разных уровней.
Функция организации включает бюджетное устройство, бюджетную классификацию, предполагает необходимое определение порядка составления, утверждения и исполнения бюджета, выбор уполномоченных кредитных организаций, разграничение полномочий законодательных и исполнительных органов власти в бюджетном процессе, определение прав и обязанностей функциональных подразделений финансовых органов. С этой функцией связан процесс организации построения внутренней системы регулирования и контроля бюджетных потоков и финансовых ресурсов предприятий;
Функция стимулирования основывается на деятельности, направленной на реализацию целей. С помощью этой функции интерпретируют факторы, влияющие на финансовую деятельность и учитывающие ее потребность в денежных средствах. Решающую роль оказывают факторы, определяющие поведение людей в процессе принятия ими решений по тактическим и стратегическим аспектам финансов;
Функция контроля означает содействие реализации поставленных целей. Сюда относится выработка норм, нормативов, сравнение достижений с поставленными целями и установленными критериями.
Деятельность, связанная с регулированием реального денежного оборота в рамках предпринимательской структуры реализует совокупность функций финансов предприятий. Необходимо выделить три основные функции: воспроизводственную, распределительную, контрольную.
Воспроизводственная функция заключается в обеспечении сбалансированности стоимостного выражения материальных и трудовых средств и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства. Экономическая обособленность оборотного, внеоборотного и финансовых активов приводит к необходимости регулирования их кругооборота. Кругооборот активов – это оборот, совершающийся непрерывно во времени и обслуживающий воспроизводство. Кругооборот является стадией оборота капитала. Авансирование имеет место тогда, когда потраченные денежные средства возвращаются в предприятие в течение одного кругооборота в результате реализации производственного или закупленного товара, работ, услуг, продукции в виде выручки от реализации, т.е. авансирование всегда сопровождается возмещением в денежной форме.
Инвестирование отличается от авансирования тем, что денежные средства на длительный период времени выбывают из оборота, а их возмещение в предприятие происходит по частям за счет производимых регулярных начислений с включением в состав затрат.
Воспроизводственная функция проявляется в показателях прибыльности и ликвидности активов.
Задача финансистов – выбрать наиболее благоприятный вариант и источник финансирования, обеспечивающий нормальный воспроизводственный процесс и инвестиционную деятельность. Это способствует реализации принципа вариантности управления.
Распределительная функция тесно связана с воспроизводственной, так как выручка от реализации продукции подлежит распределению. Распределительная функция заключается в том, что финансовые ресурсы предприятия подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, котрагентами. Ее результат - формирование и использование целевых денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала.
Элементы реализации распределительной функции финансов предприятия: фонд возмещения, фонд оплаты труда, прибыль.
Распределение денежных средств начинается сформирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление износа. Источниками формирования фонда возмещения служат:
- арендная плата;
- амортизационные отчисления, включаемые по основным производственным фондам в себестоимость продукции, товаров, услуг.
Следующим элементом реализации распределительной функции финансов предприятий является формирование фонда оплаты труда, включаемого в себестоимость продукции, товаров, работ и услуг в части затрат на оплату труда основного производственного персонала предприятия, включая премии рабочим и служащим за производственные результаты, стимулирующих и компенсирующих выплат, в том числе компенсаций по оплате труда в связи с повышением цен и индексацией доходов в пределах норм, предусмотренных законодательством, компенсаций, выплачиваемых в установленных законодательством размерах женщинам, находящимся в частично оплачиваемом отпуске по уходу за ребенком до достижения им определенного законодательством возраста, а также затрат на оплату труда не состоящих в штате предприятия работников, занятых в основной деятельности. Все остальные выплаты производятся работникам за счет чистой прибыли предприятий.
Прибыль – основной объект реализации распределительной функции финансов предприятий. За счет прибыли формируется целая совокупность фондов денежных средств. На рис.1.1 показаны два основных канала участия прибыли в распределительном процессе, определяющих пропорции, в которых прибыль изымается и используется самим предприятием.
Прибыль имеет следующее значение в деятельности предприятий:
- в обобщенной форме отражает результаты предпринимательской деятельности и является одним из показателей ее эффективности;
- используется в качестве стимулирующего фактора предпринимательской деятельности и производительности труда;
- выступает источником финансирования расширенного воспроизводства и является важнейшим финансовым ресурсом предприятия.

Рис.1.1 Схема участия прибыли в распределительном процессе

Задача финансовой службы – разработать политику предприятия в области распределения прибыли, конкретизировать роль и значение в воспроизводственном процессе и стимулировании. От этого зависит и общий концептуальный подход к развитию финансов предприятий. Результатом распределительных процессов является создание фондов денежных средств, обеспечивающих финансирование принятых к реализации программ, поддержание оптимальной структуры капитала, сведение к минимуму риска банкротства.
Контрольная функция финансов предприятий заключается в реализации контроля гривной за реальным денежным оборотом, формированием фондов денежных средств. Контроль гривной имеет две формы:
- контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;
- контроль за реализацией стратегии финансирования.
Связь с воспроизводственной и распределительной функциями. Контрольная функция финансов предприятий может играть активную роль в принятии того или иного решения либо пассивно отражать результаты распределения денежных средств и воспроизводственных процессов.
Контрольная функция проявляется в том, что финансовый служащий выявляет степень соответствия получаемых доходов, структуры денежных средств намеченным заданиям по расширению объемов производства и продаж; корректирует несоответствие между доходами предприятиям и его расходами в использовании не только денежных, но и материальных ресурсов.
Комплекс мероприятий по достижению сбалансированности между доходами и расходами предприятия, материальными и финансовыми ресурсами может включать задания по рационализации использования сырья и материалов, повышению производительности труда, снижению задолженности поставщикам и банку, корректировке уровня дивидендов и т.п.
Контрольная функция финансов предприятий реализуется по следующим основным направлениям:
- контроль за правильным и своевременным перечислением средств в фонды денежных средств по всем установленным источникам финансирования;
- контроль за соблюдением заданной структуры фондов денежных средств с учетом потребностей производственного и социального развития;
- контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов.

4.Предпринимательская деятельность – основа финансов предприятия

В условиях рыночной экономики финансы предприятий обеспечивают эффективное осуществление предпринимательской деятельности.
Предпринимательская деятельность является самостоятельной, рисковой, направлена на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг. Предпринимательская деятельность четко разграничивает интересы субъектов рыночных отношений. Финансы предприятий в рыночной экономике основаны на обособленности оборота государственных финансовых ресурсов и финансовых ресурсов предприятий.
Основу функционирования финансов предприятий в рыночной экономике образуют:
- предпринимательская деятельность;
- самофинансирование;
- рыночное ценообразование;
- рынок труда;
- рынок капиталов;
- рыночное законодательство.
Предпринимательская деятельность может осуществляться как самим собственником, так и субъектом, управляющим его имуществом на законных основаниях. При этом отношения субъекта, управляющего предприятием, и собственника имущества регламентируются соответствующим договором. Взаимоотношения предпринимателя и менеджеров предприятия также должны строиться на основе контракта.
Главное требование, предъявляемое предпринимателем к финансовой службе, - выработка базовой финансовой концепции. Общий концептуальный подход заключается в определении стратегии финансового развития, обеспечивающей достижение поставленных целей, эффективное управление денежным оборотом предприятия, формирование фондов денежных средств в заданных пропорциях, использование финансовых ресурсов по целевому назначению. Это относится к методам реализации базовой финансовой концепции предприятия.
Важно понять, что финансист – это по сути фетишизированный собственник, осуществляющий воздействие на движение капитала, текущую прибыль, накопления и инвестиции.

5.Принципы и роль финансов предприятия

Финансы предприятий составляют основу микроэкономики. Поэтому большую роль играют принципы их реализации, к которым относятся:

- плановость и системность;
- целевая направленность;
- диверсификация;
- стратегическая ориентированность.
Финансы предприятий позволяют управлять стоимостной оценкой материальных и трудовых средств и финансовых ресурсов, обеспечивая их сбалансированность. Финансовое планирование в данном случае имеет внутреннюю ориентацию с воздействием государственного внешнего регулирования. Включая налоги. Финансы предприятий играют решающую роль в формировании доходов общегосударственного централизованного фонда денежных средств, каковым является бюджет.
Одним из принципов финансов предприятий является целевая направленность. Предприниматель всегда ориентируется на цели, которые ставит перед собой, перед предприятием, на достижение которых направлена его деятельность. К традиционным целям коммерческой организации относятся: рентабельность производства, устойчивое положение на рынке, достаточность материальных и финансовых ресурсов.
Достижение целей задается стратегической ориентированностью. Финансовая стратегия определяет возможность сбалансированного управления стоимостной оценкой материально-технических средств и денежными ресурсами. Финансы предприятий обеспечивают финансирование и регулирование текущей прибыли. Соотношение текущего финансирования и накопления капитала – наиболее важный момент в финансовой деятельности предприятий. Собственники и предприниматели должны решить, какую долю прибыли следует направлять на производственные цели, социальное развитие, оплату труда. Отсутствие четкой финансовой стратегии управления, игнорирование рыночной конъюнктуры никогда не позволяет предприятию стать лидером н на внутреннем, ни тем более на внешнем рынке.
Большое влияние на финансы предприятий оказывает принцип диверсификации источников финансирования и вложений капитала. Он проявляется в двух аспектах: инвестирование денег в различные ценные бумаги, объекты; создание многопрофильных предприятий, занимающихся различными видами предпринимательской деятельности. Диверсификация снижает риск банкротства и повышает конкурентоспособность предприятия. В то же время она сопряжена со значительным отвлечением финансовых ресурсов. Это требует высокой маневренности в их использовании. Наиболее распространена диверсификация вложений в ценные бумаги, сопровождающаяся формированием портфеля ценных бумаг, которым владеет предприятие. Портфель ценных бумаг включает, как правило, акции, государственные и корпоративные облигации, депозитные сертификаты банков, векселя и т.п.
Принципы управления. Финансы ориентированы на следующие принципы управления:
- контроль за выполнением принятых решений;
- учет прошлого опыта и его экстрополяция на будущее;
- учет тенденций развития и возможных направлений изменений во внешней среде хозяйствования;
- учет стратегических целей и перспектив;
- экстренный характер принимаемых решений и производимых преобразований;
- признание непредсказуемости последствий влияния внешних факторов.
Роль финансов предприятий может быть сведена к трем факторам:
- экономическая стабилизация;
- адаптация к рыночным преобразованиям;
- стимулирование инвестиционной активности.
Экономическая стабилизация на микроуровне неотделима от общей финансовой стабилизации в экономике. Поэтому мониторинг макроэкономических показателей позволяет выявить реальную ситуацию в финансовой сфере. Из макроэкономических показателей решающее значение имеет уровень бюджетного дефицита, ход исполнения бюджета, уровень задолженности предприятий перед бюджетом и контрагентами, уровень инфляции, ставка рефинансирования Национального банка, изменение валютного курса. Финансовая стабильность предприятия – это устойчивая прибыль на вложенный капитал, возможность привлечения источников финансирования на рынке капиталов, накопление средств для расширения деятельности.
Финансовая адаптация к рыночным преобразованиям выражается в том, что предприятие является полноправным участником рынка капиталов. Выступая в роли кредитора или заемщика; организация финансов позволяет быстро реагировать на изменение ситуации на рынке, приспосабливаться к новым условиям, использовать альтернативные финансовые инструменты, выполнять налоговые и другие денежные обязательства.
Инвестиционная активность предприятия – результат и индикатор его благополучного финансового состояния. Финансы предприятий играют решающую роль в привлечении инвестиций, создании благоприятных условий для функционирования рынка капиталов. В отношении инвестиционной активности принцип стратегической направленности является определяющим и задача финансов заключается в необходимости его реализации. Финансовая служба предприятия систематически отслеживает сравнительную окупаемость долгосрочных вложений по конкретным объектам инвестирования. Оценивает степень и уровень риска во временном аспекте.

ЛЕКЦИЯ №2
Финансовый капитал предприятия

1.Виды капитала фирмы

3.Денежные фонды предприятия

1.Виды капитала фирмы
Финансовый капитал фирмы – это часть финансовых ресурсов фирмы, задействованных в обороте и приносящих доходы от этого оборота. Финансовый капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы фирмы – это совокупность собственных денежных доходов и поступлений из вне, находящихся в распоряжении фирмы и предназначающихся для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, связанных с решением производства. таким образом, капитал – это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли.
Капитал является главной экономической базой создания и развития фирмы. Так как он характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и персонала фирмы, а также государства. Именно это определяет его как основной объект финансового управления фирмой, а обеспечение его эффективного использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.
Общее понятие капитала фирмы обычно включает самые разные его виды. Классификация капитала осуществляется на основании различных признаков (рис.2.1).
На основании принадлежности предпринимательской фирме различают собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств фирмы, принадлежащих ей на праве собственности. В его составе учитываются уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, целевые источники финансирования, взносы и пожертвования, премии на акции акционерного общества, нераспределенная прибыль, фонды накопления.
Уставный (складочный) капитал образуется на момент создания фирмы и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни. В зависимости от организационно-правовой формы ее уставный (складочный) капитал формируется за счет выкупа и последующей продажи акций, вложений в уставный капитал паев, долей и т.д. Уставный капитал фирмы определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы его кредиторов; таким образом, уставный капитал – основной источник собственных средств. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе предприятия, который подлежит регистрации в соответствующем порядке.
В процессе предпринимательской деятельности ее уставный капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе и за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.
Добавочный капитал фирмы включает в себя:
- сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества фирмы со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке;
- безвозмездно полученные фирмой ценности;
- сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества);
- другие аналогичные суммы.

Рис.2.1. Классификация финансового капитала фирмы

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по указанным выше каналам, при этом основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов.
Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 15% его уставного капитала. ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал достигнет установленного уставом размера. Резервный капитал создается для покрытия возможных убытков фирмы, а также для погашения облигаций, и выкупа собственных акций.
Важным компонентом собственного капитала фирмы является прибыль, которая представляет собой конечный финансовый результат деятельности фирмы.
Заемный капитал включает в себя денежные средства и другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности фирмы. Все формы заемного капитала, используемого фирмой, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки.
По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал. Основной капитал представляет собой ту часть используемого капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов, а не только в основные средства, как ошибочно иногда трактуется в литературе. Оборотный капитал – это часть капитала фирмы, инвестированного в оборотные средства фирмы.
В зависимости от целей использования выделяют следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный. Производительный капитал характеризует те средства фирмы, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности.
Ссудный капитал характеризует средства. которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы, причем речь идет о финансовых инвестициях в денежные инструменты. Такие, как депозитные вклады в коммерческих банках, облигации, векселя т.п.
Спекулятивный капитал используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. операций, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации.
Функционирование капитала фирмы в процессе его производительного использования характеризуется процессом постоянного кругооборота,. поэтому капитал классифицируется по форме нахождения в процессе кругооборота, выделяя капитал в денежной, производительной и товарной форме. На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в оборотные и внеоборотные активы фирмы, переходя, таким образом, в производительную форму. На второй стадии производительный капитал принимает товарную форму в процессе производства продукции, работ, услуг. Третья стадия – постепенный переход товарного капитала в денежный капитал по мере реализации произведенных товаров, работ, услуг. Одновременно с изменением форм движение капитала сопровождается изменением его суммарной стоимости. Средняя продолжительность оборота капитала фирмы характеризуется периодом его оборота в днях, месяцах, годах.
Капитал в денежной форме представляет пассивы фирмы, а в производительной форме – активы фирмы. Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у фирмы материальные, нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования. Пассивы отражают источники образования имеющихся у фирмы средств, их назначение, принадлежность и обязательства по платежам. Таким образом, активы - это имущество фирмы, а пассивы – денежные средства, за счет которых сформировано это имущество.

2.Состав, формирование и оценка основного капитала фирмы

Капитал фирмы существует в двух основных формах: основного капитала и оборотного капитала. Основной капитал характеризует ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов.
Внеоборотные активы – это активы предприятия, срок эксплуатации или погашения которых превышает год (365 дней). В состав необоротных активов входят: нематериальные активы; долгосрочные финансовые вложения; незавершенные капитальные вложения; основные средства, прочие необоротные материальные активы, прочие необоротные активы.
Нематериальные активы представляют собой права на получение прибыли в будущем. Отличительным признаком этих активов является то, что они не имеют физической формы и зависят от ожидаемой прибыли. Основные категории нематериальных активов:
деловая репутация фирмы – «гудвилл»;
патенты, авторские права и торговые марки;
права собственности на арендованное имущество и его усовершенствование;
права на разработку и затраты на разработку природных ресурсов;
формулы, технологии и образцы (например, программное обеспечение);
ноу-хау – совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания, накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных;
товарный знак – эмблема, рисунок, символ, логотип, зарегистрированные в установленном порядке, служащие для отличия товаров данного изготовителя от других аналогичных товаров;
лицензии;
другие аналогичные виды имущественных ценностей фирмы.
К нематериальных активам относятся организационные расходы (расходы, связанные с образованием юридического лица, призванные в соответствии с учредительными документами вкладом учредителей в уставный (складочный) капитал.
Долгосрочные финансовые вложения представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале других предприятий, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. Они включают в себя инвестиции фирмы в дочерние и зависимые общества, а также в другие организации, займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев, и стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга, т.е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды.
К незавершенным капитальным вложениям относятся неоформленные актами приемки-передачи основных средств затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геологоразведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и др.)


Основные средства – часть имущества фирмы, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд фирмы в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев. Не относятся к основным средствам и учитываются фирмой в составе средств в обороте предметы, используемые в течение менее 12 месяцев независимо от их стоимости.
Под сроком полезного использования понимается период, в течение которого использование объекта основных средств призвано приносить доход фирме или служить для выполнения целей деятельности фирмы. Для отдельных групп основных средств срок полезного использования определяется исходя из количества продукции или иного натурального показателя объема работ, ожидаемого к получению в результате использования этого объекта.
К основным средствам относятся: земельные участки; капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); здания, сооружения и передаточные устройства; машины и оборудование; транспортные средства; инструменты, приспособления, инвентарь (мебель); рабочий, продуктивный и племенной скот; многолетние насаждения; прочие основные средств.
К прочим внеоборотным материальным активам принадлежат: библиотечные фонды, малоценные внеоборотные материальные активы, временные нетитульные сооружения, природные ресурсы, инвентарная тара, предметы проката, прочие внеоборотные активы.
К прочим внеоборотным активам относятся: долгосрочная дебиторская задолженность (за имущество, переданное в финансовую аренду, долгосрочные векселя полученные, прочая дебиторская задолженность, отсроченные налоговые активы, негативный гудвил.
Основные средства и прочие необоротные активы ставятся на баланс по первоначальной стоимости. В процессе эксплуатации основные средства и прочие внеоборотные активы оценивают по справедливой (рыночной или переоцененной), остаточной (балансовой) и ликвидационной стоимости.
Первоначальная стоимость – это историческая (фактическая) себестоимость внеоборотных активов, равная сумме денежных средств или справедливой стоимости прочих активов, уплаченных (переданных), затраченных на приобретение (создание) внеоборотных активов.
Первоначальная стоимость объекта основных средств и прочих внеоборотных активов складывается из:
- суммы, выплачиваемой предприятием за выполнение строительно-монтажных работ, связанных с созданием внеоборотного актива, без непрямых налогов;
- суммы регистрационных сборов, государственной пошлины и экологических платежей, которые необходимо уплатить в связи с приобретением (получением) прав на объект основных средств и прочих внеоборотных материальных активов;
- суммы ввозимой пошлины (при импорте внеоборотных активов);
- суммы непрямых налогов в связи с приобретением (созданием) основных средств и прочих внеоборотных материальных активов (если они не возмещаются предприятию);
- расходов, связанных со страхованием рисков доставки основных средств и прочих внеоборотных материальных активов;
- расходов на установку, монтаж, наладку и прочих расходов, непосредственно связанных с доведением основных средств и прочих внеоборотных активов до состояния, пригодного для использования.
Первоначальная стоимость нематериального актива, приобретенного предприятием, складывается с цены (стоимости) приобретения (кроме полученных торговых скидок), пошлины, непрямых налогов, не подлежащих возмещению, и прочих расходов, непосредственно связанных с его приобретением и доведением до состояния, пригодного для использования по назначению.
Себестоимость финансовой инвестиции включает цену ее приобретения, комиссионное вознаграждение, пошлину, сборы, обязательные платежи и прочие расходы, непосредственно связанные с приобретением финансовой инвестиции.
Справедливая стоимость внеоборотного актива – это сумма, поо которой может быть осуществлен обмен актива в результате операции между сведущими, заинтересованными и независимыми сторонами. Определение справедливой стоимости активов регулируется Положением (стандартом)) бухгалтерского учета №19 «Объединение предприятий». Справедливая стоимость внеоборотного актива равняется его рыночной или восстановительной (переоценочной) стоимости на определенную дату.
Переоценочную стоимость внеоборотного актива вычисляют умножением его балансовой стоимости на коэффициент индексации.
Остаточная (балансовая) стоимость внеоборотного актива – это разница между первоначальной или переоценочной стоимостью внеоборотных активов и суммой их износа.
Ликвидационная стоимость внеоборотных активов – это сумма средств или стоимость прочих активов, которую предприятие ожидает получить от реализации (ликвидации) внеоборотных активов после окончания их срока использования (эксплуатации), за минусом расходов, связанных с их продажей или ликвидацией.
Внеоборотные активы используются в основной (основное и вспомогательное производство), операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия. Важнейшей составной частью внеоборотных активов прозводственного предприятия являются основные средства.
Классификация основных средств. В зависимости от участия в производственном процессе основные средства разделяются на две группы: производственные и непроизводственные. Производственные основные средства прямо или опосредованно принимают участие в производстве материальных ценностей, они включают в себя здания, сооружения, рабочие машины и оборудование и т.п. непроизводственные основные средства не принимают участия в производственном процессе. К ним относятся жилые дома, поликлиники, детские сады, санаторно-курортные учреждения и другие основные средства нематериальной сферы.
По назначению основные средства подразделяются на земельные участки; капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); здания, сооружения и передаточные устройства; машины и оборудование; транспортные средства; инструменты, приспособления, инвентарь (мебель); рабочий, продуктивный и племенной скот; многолетние насаждения; прочие основные средства.
По роли в производстве продукции основные средства делятся на активные и пассивные. Активные основные средства непосредственно участвуют а перемещении и переработке сырья, материалов, полуфабрикотов, комплектующих; к ним относятся машины, оборудование, передаточные устройства, вычислительная техника, транспортные средства, контрольно-измерительные приборы и т.п. пассивные основные средства, не участвуя непосредственно в процессе производства, создают необходимые для его осуществления условия; к ним относятся здания, сооружения и т.п.
Кроме того, в современных условиях широко применяется такой метод формирования средств фирмы, как аренда (применяемая в основном для получения производственных и иных площадей) и ее разновидность – лизинг.
Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и привлеченные. К источникам собственных средств фирмы относятся:
- амортизация;
- износ нематериальных активов;
- прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.
К привлеченным источникам финансирования воспроизводства основных средств относятся:
- кредиты банков;
- заемные средства других предприятий и организаций;
- денежные средства, получаемые от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;
- денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных фондов концернов и других объединений;
- средства внебюджетных фондов;
- ассигнования из бюджетов различных уровней, предоставляемых на возвратной и безвозвратной основе;
- средства иностранных инвесторов.

3.Денежные фонды предприятия
Важной стороной финансовой деятельности фирмы является формирование и использование различных денежных фондов в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности. С их помощью осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; формирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.
Формируемые на предприятиях денежные фонды можно сгруппировать в четыре группы:
- фонды собственных средств;
- фонды привлеченных средств;
- фонды заемных средств;
- оперативные денежные фонды.
К фондам собственных средств относятся: уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; инвестиционный фонд; валютный фонд и прочие. Инвестиционный фонд является источником увеличения уставного капитала фирмы, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество фирмы. валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций.
Фонды привлеченных средств включаю в себя: фонды потребления; расчеты по дивидендам; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей. Эти фонды имеют двойственный характер: с одной стороны, эти средства находятся в обороте фирмы, а с другой – они принадлежат работникам (дивиденды и фонд потребления).
Фонд потребления – это денежный фонд, образуемый за сч5ет чистой прибыли фирмы. Он предназначен в основном для удовлетворения материальных потребностей работников фирмы, для выплаты дивидендов (в акционерных обществах), для уплаты в ряде случаев штрафов, пени за нарушения, допущенные в процессе деятельности фирмы.
Фонды заемных средств формируются за счет кредитов банков, коммерческих кредитов, операций факторинга, лизинга.
Оперативные денежные фонды фирмы, образующие четвертую группу денежных фондов, создаются периодически. К этой группе относятся следующие фонды: для выплаты заработной платы; для выплаты дивидендов; для платежей в бюджет и прочие. Дважды или один раз в месяц формируется фонд для выплаты заработной платы. Периодически фирма создает фонд для платежей в бюджет различных отчислений.
Кроме вышеуказанных фондов на фирме могут создаваться и другие фонды денежных средств: для погашения кредитов банков, освоения новой техники, научно-исследовательских работ, отчислений вышестоящей организации.

ЛЕКЦИЯ№3
Денежные потоки предприятия

1.2.Влияние расчетно-платежной дисциплины на эффективность хозяйственной деятельности предприятия

2.2.Состав, планирование и контроль денежных поступлений от основной деятельности.

1.Организация денежных расчетов предприятия
1.1.Сущность и формы осуществления безналичных денежных расчетов

Большинства операций хозяйственной деятельности субъектов предпринимательской деятельности связано с денежными расчетами. Информация об объемах денежных расчетов предприятия за отчетный период содержится в Отчете о движении денежных средств. Его содержание, форма, общие требования к раскрытию статей определены в Положении (стандарте) бухгалтерского учета «Отчет о движении денежных средств», утвержденном приказом №87 Министерства финансов Украины от 31.03.1999г. Основанием для осуществления денежных расчетов служит предоставление специальных учетных документов: счетов, счетов-фактур, договоров, соглашений, контрактов, актов закупки товаров.
Совокупность всех денежных расчетов и платежей предприятия называют его денежным оборотом. Различают наличный и безналичный денежный оборот.
Для осуществления наличных операций предприятие должно иметь наличные средства (в национальной или иностранной валюте), которые сохраняют в кассе. Наличную форму расчетов используют:
- для расчетов с сотрудниками (выплата заработной платы, денежных компенсаций, премий, дотаций, дивидендов, пенсий и т.п.);
- обеспечения начальных хозяйственных потребностей (на приобретение канцелярских принадлежностей, оплату расходов на командировки);
- расчетов с бюджетом и государственными целевыми фондами;
- расчетов между предприятиями – деловыми партнерами (за материалы, топливо и т.п., но не более 3 тыс. грн. за день), при условии отсутствия у них налоговой задолженности.
Сущность безналичного расчета сводится к тому, что платежи осуществляются путем списания средств с банковского счета плательщика на банковский счет получателя, т.е. проведением соответствующих записей на банковских счетах участников расчетов. Основанием для осуществления безналичных расчетов служит предоставление в банк специальных расчетных документов (платежного поручения, платежного поручения-требования, реестра документов по аккредитиву, реестра чеков) на бумажных носителях или в электронном виде.
Безналичные денежные расчеты классифицируются таким признакам:
а) по видам хозяйственных операций:
- денежные расчеты по товарным операциям (за проданную продукцию, предоставленные услуги);
- денежные расчеты по нетоварным операциям (с кредитными учреждениями, бюджетом);
б) по месту нахождения банков, которые обслуживают расчеты:
- местные – денежные расчеты, когда банк, через который переводятся деньги и банк, который их получает, находятся в одном городе;
- междугородние – денежные расчеты, когда перечисленные банки находятся в разных городах;
- международные – денежные расчеты, когда банки находятся в разных государствах;
в) по факту осуществления оплаты:
- предварительная или авансовая оплата продукции, товаров, работ, услуг;
- оплата после реализации продукции;
- г) по условиям оплаты соглашения:
- акцептная форма расчетов;
- безакцептная форма расчетов;
д) по источникам финансирования:
- денежные расчеты собственными средствами предприятия;
- денежные расчеты за счет кредитов и других заимствованных средств в случае посреднической деятельности).
Для осуществления безналичных расчетов предприятия открывают текущие (расчетные) счета в банках;
- денежные расчеты за счет средств клиента (в случае посреднической деятельности).
Кроме текущих, предприятия и их подразделения могут открывать такие счета в национальной валюте:
- бюджетные – их открывают для предприятий, которым из государственного или местного бюджета выделили средства для целевого использования;
- кредитные – предназначены для учета кредитов, предоставленных предприятию банком путем оплаты расчетных документов или переводом средств на текущий счет заемщика согласно условиям кредитного договора;
- депозитные – предназначены для размещения временно свободных средств предприятия на депозиты банка с начислением процентов за депозит в соответствии с депозитным договором.
1.3.Влияние расчетно-платежной дисциплины на эффективность хозяйственной деятельности предприятия
Расчетная дисциплина предполагает соблюдение субъектами хозяйственной деятельности определенных правил проведения расчетов.
Платежная дисциплина предполагает обеспечение оплаты предприятием своих финансовых обязательств в полном объеме и в установленные сроки. Состояние расчетной дисциплины зависит от финансового состояния предприятия. одновременно нарушение расчетно-платежной дисциплины негативно влияет на финансовое состояние предприятия.
За нарушение расчетной дисциплины к предприятию применяются такие санкции:
- договорные санкции (применяют деловые партнеры в форме неустойки в процентах к сумме неисполненного обязательства);
- банковские или кредитные санкции (за нарушение предприятием кредитной дисциплины, нецелевое использование средств, неудовлетворительное состояние учета и отчетности, за несвоевременное возвращение кредита) в форме взимания штрафа, пени, приостановки кредитования и операций на счетах;
- финансовые санкции, которые применяются государственными финансовыми органами.
Финансовые санкции определены Законами Украины «О порядке погашения обязательств налогоплательщиков перед бюджетом и негосударственными целевыми фондами», «О Государственной налоговой службе», «О системе налогообложения в Украине», а также законами, которые регулируют начисление и оплату субъектами хозяйствования отдельных видов налогов. Этими законодательными актами предполагается применение штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов, несвоевременную подачу налоговых деклараций, налоговых расчетов.
В случае непредставления налоговой декларации в сроки, предусмотренные законодательством, налогоплательщик выплачивает штраф в размере десяти необлагаемых минимумов доходов граждан за каждый случай непредставления или задержку. Если налогоплательщик не подает в установленные сроки налоговую декларацию и контролирующий орган самостоятельно определяет сумму его налогового обязательства, налогоплательщик, кроме штрафа в 10 необлагаемых минимумов, платит дополнительный штраф в размере 10 процентов суммы налогового обязательства за каждый полный или неполный месяц задержки налоговой декларации, но не более 50% от суммы начисленного налогового обязательства, но и не менее 10% необлагаемых минимумов доходов граждан. В случае занижения суммы налоговых обязательств налогоплательщик обязан уплатить штраф в размере 5% от суммы недоплаты за каждый из налоговых периодов, установленных для такого налога или сбора (но не более 25% такой суммы и не менее 10 необлагаемых минимумов доходов граждан). В случае допущения методологических и арифметических ошибок в поданной налоговой декларации, которые повлекли занижение налогового обязательства, такой налогоплательщик обязан уплатить штраф в размере 5% суммы доначисленного налога, но не менее одного необлагаемого минимума доходов граждан.
Субъекты предпринимательской деятельности, которые в установленные сроки не уведомили об открытии или закрытии счетов в банках, выплачивают штраф в размере 20 необлагаемых минимумов доходов граждан.
Если налогоплательщик самостоятельно выявил факт занижения налогового обязательства, самостоятельно погасил сумму недоимки и штраф в размере 10% суммы такой недоимки, другие штрафные санкции к нему не применяются. Сумма санкций платится в бюджет на специальный счет ГНА в десятидневный срок с момента составления акта.
К предприятию могут также применяться финансовые санкции в форме штрафов за превышение установленного лимита наличности (в двукратном размере сверхлимитной наличности), за неполное отражение наличности (в пятикратном размере неотраженной наличности), за неустановление банком лимита наличности (пятьдесят необлагаемых минимумов доходов граждан – для учреждения банка).
Кроме финансовых санкций к предприятиям применяются административные штрафы и прочие взыскания:
- конфискация ценностей, полученных незаконно;
- лишение специального права на ведение деятельности;
- предупреждения;
- исправительные работы;
- административный арест
Важной частью работы финансовых служб предприятий при организации денежных потоков есть контроль за своевременностью платежей. Об объемах денежных расчетов предприятия отчитываются в Отчете о движении денежных средств. Применение финансовых и административных санкций способствует укрепление расчетно-платежной дисциплины.

2.Денежные поступления предприятия
2.1.Доходы и денежные поступления предприятия. Классификация денежных поступлений

Одно из важнейших заданий, стоящих перед финансовыми службами каждого предприятия - обеспечение поступления денежных поступлений для исполнения текущих финансовых обязательств и формирование денежных фондов предприятия.
Денежные поступления – это совокупность поступлений денежных средств за проданную продукцию, выполненные работы или услуги, а также выполнение прочих хозяйственных операций в процессе операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия. Следует заметить, что сумма денежных поступлений не всегда равняется сумме дохода предприятия за проданную продукцию.
Доход – это увеличение экономических выгод предприятия в форме поступления активов) или уменьшение обязательств предприятия перед его деловыми партнерами (относительно продажи продукции, выполнения работ или предоставления услуг), приводящие к увеличению собственного капитала предприятия.
Выделяют:
а) доход от всех видов деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной) деятельности предприятия и чрезвычайных событий;
б) доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг) общий, который равняется общей сумме доходов без учета предоставленных скидок, возвращения проданного товара и налогов от реализации (НДС, акцизного сбора)
в) чистый доход от реализации продукции, товаров, услуг, работ, определяемый вычитанием из общего дохода суммы НДС, акцизного сбора, прочих сборов и налогов с оборота, суммы предоставленных скидок, суммы возвращенных товаров и других сумм, которые подлежат вычитанию из дохода.
Отличие между суммой денежных поступлений и доходом предприятия обусловлено тем, что:
1) моменты возникновения дохода и поступления денежных средств на предприятия в большинстве случаев не совпадают. В Украине суму дохода рассчитывают согласно принципу начисления, в момент реализации продукции, т.е. ее отгрузки с соответствующе оформленными сопроводительными документами. Денежные средства могут прийти на предприятие до момента реализации (авансовые поступления) или после момента реализации (при предоставлении покупателям права отсрочить платеж путем оформления коммерческого кредита):
2) расчеты за реализованную продукцию могут осуществляться не в денежной форме, а в натуральной (бартерные операции);
3) существуют денежные поступления, не связанные с реализацией продукции (например, дивиденды или проценты по принадлежащим предприятию ценным бумагам, плата за арендованное у предприятия имущество и т.п.)
Денежные поступления классифицируются по различным признакам: виды хозяйственной деятельности; масштабы обслуживания хозяйственного процесса; метод подсчета денежных поступлений; непрерывность формирования (см. рис.3.1.).

Рис.3.1. Классификация денежных поступлений предприятия

По видам хозяйственной деятельности:
- денежные поступления от операционной деятельности, к которым принадлежат денежные средства от покупателей продукции, товаров, работ, услуг (денежные поступления от основной деятельности), денежные поступления от другой операционной деятельности (денежные поступления от операционной аренды, от операционных курсовых разниц, денежные поступления от продажи оборотных активов – запасов сырья, материалов, топлива, кроме финансовых инвестиций);
- денежные поступления от финансовой деятельности, объединяющие поступления денежных средств от размещения акций, собственной эмиссии; поступления денежных средств в результате образования долговых обязательств (займов, векселей, облигаций, других краткосрочных и долгосрочных обязательств, не связанных с операционной деятельностью);
- денежные поступления от инвестиционной деятельности, которые включают: денежные поступления от инвестиций в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия, учет которых ведется методом участия в капитале, от продажи акций или долговых обязательств других предприятий, от продажи необоротных активов, других долгосрочных необоротных активов, от продажи дочерних предприятий и других хозяйственных единиц, суммы денежных поступлений в форме дивидендов как результат приобретения акций или долговых обязательств других предприятий, долей участия в совместных предприятиях, поступление денежных средств от возврата авансов (кроме авансов, связанных с операционной деятельностью) и займов, предоставленных другим сторонам и процентов по ним, поступления денежных средств от фьючерсных и форвардных контрактов, опционов (кроме тех, которые заключаются для операционной или финансовой деятельности)
Денежные поступления от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия делятся на две основные группы.
К первой группе принадлежат денежные поступления от обычной операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Обычная деятельность - это какая-либо деятельность предприятия, а также операции, которые обеспечивают или обусловлены ее проведением.
К другой группе принадлежат денежные поступления от чрезвычайных событий в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Чрезвычайное событие – это событие или операция, которая отличается от обычной деятельности предприятия и не ожидается, что она будет повторятся периодически или в каждом последующем отчетном периоде. К денежным поступлениям от чрезвычайных операций принадлежат страховые отчисления на покрытие затрат от чрезвычайных событий.
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют денежные поступления:
- предприятия вцелом;
- отдельных структурных подразделений (центров ответственности) предприятия;
- от отдельных хозяйственных операций.
По методу подсчета объемов денежных поступлений выделяют:
- валовые денежные поступления – ровны сумме всех поступлений денежных средств за определенный период времени;
- чистые денежные поступления – это превышение суммы денежных поступлений над денежными расходами за определенный период времени.
По непрерывности формирования выделяют:
- регулярные денежные поступления – это постоянные (с фиксированными интервалами) поступления денежных средств в течение отчетного периода (денежные поступления от продажи продукции, кредитная линия, целевое финансирование);
- дискретные денежные поступления – поступления денежных средств от выполнения разовых хозяйственных операций в отчетном периоде (денежные поступления от продажи лишнего имущества, получение благотворительной помощи).
2.2.Состав, планирование и контроль денежных поступлений от основной деятельности
Размер денежных поступлений от реализации продукции зависит:
- от количества единиц проданной продукции;
- цены за единицу проданной продукции;
- расчетно-платежной дисциплины.
Количество единиц проданной продукции зависит от ассортимента, качества и уровня цены реализации. Цена на реализованную продукцию классифицируется по таким основным признакам: по степени государственного регулирования; составляющими цены.
По степени государственного регулирования выделяют такие виды цен на продукцию:
- свободные рыночные цены и тарифы, которые формируются на рынке под влиянием спроса и предложения;
- государственные фиксированные цены, которые устанавливаются государством на услуги первой необходимости (газ, электроэнергия);
- государственные регулируемые цены и тарифы, при использовании которых государство регулирует уровень рентабельности товаров первой необходимости (хлеб, хлебобулочные изделия, продукты детского питания). При этом государство может установить индикативные цены (минимальные и максимальные равные цены).
По составляющим цены выделяют такие виды цен на продукцию предприятия:
- цены производителя;
- -оптовая цена;
- розничная цена.
Цена производителя состоит с затрат на изготовление продукции и суммы прибыли предприятия от реализации.
Оптовая цена применяется при продаже продукции торговым посредником. Оптовая цена включает цену производителя и сумму непрямых налогов и сборов, которые начисляют при реализации продукции.
Розничные цены применяются при продаже товаров в розничной торговле. Розничная цена включает в себя оптовую цену и торговую наценку на единицу продукции. Торговую наценку устанавливают в процентах к оптовой цене.
Поступление денежных средств на предприятие обеспечивается соблюдением расчетной дисциплины, т.е. осуществление расчетов за реализованную продукцию, товары, работы, услуги своевременно и в полном объеме.
Основой формирования цен на продукцию являются затраты на ее изготовление и реализацию. Затраты, связанные с изготовлением и реализацией продукции, разделяются на производственные и операционные.
Производственные затраты включают в производственную себестоимость продукции, состоящую из:
- прямых материальных затрат;
- прямых затрат на оплату труда;
- других прямых производственных затрат;
- общехозяйственных затрат.
Операционные затраты – это непроизводственные затраты предприятия, связанные с его операционной деятельностью. Операционные затраты не включаются в производственную себестоимость продукции и возмещают за счет валовой прибыли предприятия. В состав операционных затрат входят:
- административные затраты;
- затраты на сбыт;
- другие операционные затраты (на исследования и разработки, отчисления в резерв сомнительных долгов).
Важным элементом финансовой работы на предприятии является определение денежных поступлений в плановом периоде и прежде всего – поступлений от основной деятельности.
Плановую сумму денежных поступлений от реализации продукции, товаров, работ или услуг определяют двумя методами:
1) методом прямого расчета (ассортиментным методом). По этому методу сумму денежных поступлений предприятия (ДП) в плановом периоде определяют по формуле:

(3.1)
где - количество изделий i-го вида, запланированных для реализации, за которые поступят на предприятие денежные средства в натуральных единицах измерения;
- плановая цена реализации единицы i-го вида продукции, грн;
n – количество видов изделий, запланированных для реализации, за которые поступят на предприятие денежные средства.
Метод прямого расчета применяется для определения сумм денежных поступлений с небольшим ассортиментом изделий.
2) укрупненный метод, который базируется на балансовом методе. Сумму денежных поступлений от реализации продукции предприятия в плановом периоде при использовании укрупненного метода рассчитывают по формуле:

ДС = Зn + О +Зk, (3.2)

где Зn – стоимость остатков неоплаченной готовой продукции предприятия на начало планового периода (по отпускным ценам или себестоимости), грн;
О - объем ожидаемого выпуска товарной продукции на предприятии в плановом периоде (по отпускным ценам или себестоимости), грн;
Зk - ожидаемая стоимость остатков неоплаченной готовой продукции на предприятии на конец планового периода (по отпускным ценам или себестоимости), грн.
После обоснования плановой сумы денежных поступлений финансовая служба обязана вести оперативный контроль за соблюдением объемов и сроков поступления денежных средств на предприятиях, анализировать и устранять причины отклонений фактических и плановых показателей.
ЛЕКЦИЯ №4
Формирование и распределение прибыли

1.Виды прибыли предприятия, порядок его формирования и распределения
Одним из основных заданий производственно-хозяйственной деятельности предприятия является получение прибыли. Прибыль является важным источником финансирования производственного и социального развития предприятия.
Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, образованный в сфере материального производства. Н а уровне предприятия прибыль является частью его чистого дохода, остающегося после вычитания из суммы доходов предприятия суммы связанных с ним затрат. Прибыль рассматривают как часть чистого дохода предприятия, полученного на вложенный капитал, что характеризует его награду за риск предпринимательской деятельности.
Сумма прибыли предприятия зависит от таких факторов:
- объемы производства и реализации продукции;
- эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия (эффективность использования основных средств, производственных запасов, нематериальных активов, денежных средств, которые влияют на уровень затрат предприятия).
Согласно существующему законодательству различают учетную и налоговую прибыль (убытки) предприятия.
Налоговая прибыль (объект налогообложения) – это сумма прибыли предприятия, определенная по налоговому законодательству (согласно Закону Украины «О налогообложении прибыли предприятий»), который является объектом налогообложения за отчетный период. Налоговая прибыль (объект налогообложения налога на прибыль) определяется по формуле:

Он = Дв – (Вз +А), (4.1)

где Он – объект налогообложения налога на прибыль (налоговая прибыль), грн;
Дв – скорректированные валовые доходы предприятия за отчетный период, грн;
Вз - скорректированные валовые расходы предприятия за отчетный период, грн;
А – сумма начисленной за отчетный период амортизации основных средств, нематериальных активов и других оборотных активов, грн.
Учетная прибыль – это сумма прибыли до налогообложения, определенная в бухгалтерском (финансовом) учете, которую записывают в Отчете о финансовых результатах предприятия за отчетный период. Сумма учетной прибыли отличается от суммы налоговой прибыли предприятия через отличия в методиках их вычисления.
Можно выделить такие виды учетной прибыли предприятия (рис.4.1.):
- валовая прибыль от реализации продукции, работ, услуг;
- прибыль от операционной деятельности;
- прибыль от обычной деятельности до налогообложения;
- прибыль от чрезвычайных событий.

Рис.4.1. Составляющие учетной прибыли предприятия

Прибыль от операционной деятельности определяется как алгебраическая сумма валовой прибыли (основной деятельности), другого операционного дохода и операционных затрат предприятия за отчетный период.
К прочим операционным доходам принадлежат доходы от операционной аренды активов, от операционных курсовых разниц, возмещение раннее списанной безнадежной дебиторской задолженности, доходы от реализации оборотных активов (кроме финансовых инвестиций).
К операционным затратам принадлежат административные затраты (затраты на обслуживание и управление предприятием), затраты на сбыт (затраты, связанные с реализацией продукции) и другие операционные затраты (себестоимость реализованных предприятием производственных запасов, суммы сомнительных (безнадежных) долгов, затраты от обесценивания запасов, потери от операционных курсовых разниц, признанные предприятием экономические санкции, отчисления для обеспечения последующих операционных расходов, возникающих в процессе операционной деятельности предприятия, за исключением затрат, включаемых в себестоимость продукции, товаров, услуг, работ).
Разница между прочими операционными доходами и операционными затратами характеризует прибыль предприятия от прочей операционной деятельности.
Прибыль от обычной деятельности до налогообложения рассчитывается как алгебраическая сумма прибыли от операционной деятельности предприятия, его дохода от участия в капитале, суммы прочих финансовых доходов и суммы прочих доходов предприятия и суммы затрат предприятия от участия в капитале, а также его финансовых и прочих затрат.
Доход от участия в капитале включает доход предприятия, полученный от его инвестиций в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия, учет которых ведут по методу участия в капитале.
Расходы от участия в капитале – это сумма убытков, порождаемых инвестициями в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия, учет которых осуществляется по методу участия в капитале.
Метод участия в капитале – это метод учета инвестиций. Согласно которому балансовая стоимость инвестиций соответственно увеличивается или уменьшается в собственном капитале объекта инвестирования.
К прочим финансовым доходам предприятия принадлежат доходы. Полученные в форме дивидендов, процентов и прочих доходов от финансовых инвестиций (кроме доходов, которые учитываются по методу участия в капитале). К финансовым затратам предприятия принадлежат затраты на выплату процентов и прочие затраты предприятия, связанные с привлечением заемного капитала.
К прочим доходам предприятия принадлежат доходы от реализации финансовых инвестиций, необоротных активов и имущественных комплексов, доходы от неоперационных курсовых разниц и прочие доходы, возникающие в процессе обычной деятельности и не связанные с операционной деятельностью предприятия.
К прочим расходам предприятия принадлежат: себестоимость реализации финансовых инвестиций, необоротных активов, имущественных комплексов; потери от уценки финансовых инвестиций и необоротных активов, другие расходы, возникающие в процессе обычной деятельности (кроме финансовых затрат), но не связанные с операционной деятельностью.
Прибыль от чрезвычайных событий – это прибыль от событий, подлежащих определению как чрезвычайных в операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Эту прибыль рассчитывают как разницу между чрезвычайными доходами (возмещение убытков от чрезвычайных событий, возмещение затрат и предупреждение утрат от чрезвычайных событий) и чрезвычайными расходами (расходы от стихийных бедствий, пожаров, техногенных аварий, включая затраты на осуществление мер, связанных с предупреждением и ликвидацией последствий таких событий).
Прибыль от обычной деятельности определяется как разница между прибылью от обычной деятельности до налогообложения и суммой налога на прибыль, который рассчитывается согласно Положением (стандартом) бухгалтерского учета №17 «Налог на прибыль».
Чистая прибыль предприятия рассчитывается как алгебраическая сумма прибыли от обычной деятельности, чрезвычайной прибыли и налога с чрезвычайной прибыли. Чистая прибыль – это сумма прибыли предприятия после уплаты налога на прибыль.
Прибыль нераспределенная – это чистая прибыль предприятия, остающаяся после ее распределения и использования на инвестиционные потребности, формирование внутренних целевых денежных фондов или непосредственно на финансирование текущих затрат.
Порядок формирования и распределения прибыли предприятия приведен на рис. 4.2.
Сначала распределяется прибыль между предприятием и государством в форме уплаты налога на прибыль. Следует отметить, что отдельно облагается налогом прибыль от обычной деятельности и отдельно прибыль от чрезвычайных событий.
Если в результате наступления чрезвычайного события в деятельности предприятия возникли расходы, то их сумму (согласно с Положением (стандартом) бухгалтерского учета №16 «Затраты» записывают в Отчет о финансовых результатах, уменьшают на сумму налога на прибыль в следствии убытков от чрезвычайных событий. На эту же сумму уменьшается налог на прибыль от обычной деятельности предприятия.
На втором этапе распределяется прибыль, которая остается после уплаты налогов, - чистая прибыль.

Рис. 4.2. Схема формирования и распределения прибыли
предприятия
Чистую прибыль предприятия можно использовать для создания фонда выплаты дивидендов и выплат участникам; пополнения резервного фонда; пополнения уставного капитала; осуществления инвестиций; формирования прочих целевых фондов; для покрытия текущих затрат.
В экономической литературе выделяется понятие балансовая прибыль предприятия.
Балансовая прибыль – это общая сумма прибыли от всех видов деятельности предприятия за отчетный период. Сумму балансовой прибыли раньше записывали в бухгалтерском балансе. Но после утверждения Положения (стандарта) бухгалтерского учета №2 «Баланс» в бухгалтерском балансе предприятия записывают сумму нераспределенной прибыли.

2.Сущность и планирование валовой прибыли предприятия
Прибыль от основной деятельности предприятия (валовая прибыль) формируется в результате продажи продукции, реализации выполненных работ или предоставленных услуг. Ее сумма зависит от двух основных факторов: объема продаж (чистого дохода) и себестоимости реализованной продукции.
Схема формирования валовой прибыли предприятия от основной деятельности приведена на рис. 4.3.

Рис. 4.3. Схема формирования валовой прибыли предприятия от реализации продукции, товаров, работ, услуг (прибыль от основной деятельности)

Себестоимость продукции, работ, услуг – это выражение в денежной форме текущих затрат предприятия на производство. Состав и порядок калькулирования затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), регулируется Положением (стандартом) бухгалтерского учета №16 «Затраты» и Методическими рекомендациями по формированию себестоимости продукции (работ, услуг), утвержденному приказом №47 Государственного комитета промышленной политики Украины от 02.02.2001г.
В производственную себестоимость продукции включают прямые материальные расходы, прямые расходы на оплату труда, прочие прямые расходы, общехозяйственные расходы (переменные), общехозяйственные расходы и постоянные распределенные общехозяйственные расходы.
К прямым материальным расходам относятся стоимость сырья и основных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, вспомогательных и прочих материалов, которые могут быть непосредственно отнесены на конкретный объект расходов.
В состав прямых расходов на оплату труда включают заработную плату и прочие выплаты работникам, занятым в производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, которые могут быть непосредственно отнесены на конкретный объект затрат.
В состав прочих прямых расходов входят все прочие производственные расходы, которые могут быть непосредственно отнесены на конкретный объект расходов, в частности отчисления на социальное страхование с прямой заработной платы, плата за аренду земельных и имущественных паев, потери от брака, соответствующие стоимости окончательно забракованной продукции, затраты на исправление брака по конкретной продукции.
В состав общехозяйственных расходов включают расходы на управление производством (оплата труда аппарата управления цехами и участками, расходы на оплату служебных командировок персонала цехов), амортизация основных средств и нематериальных активов общехозяйственного назначения, расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт, страхование и операционную аренду основных средств, прочих необоротных активов общехозяйственного назначения, расходы на усовершенствование технологии и организации производства, расходы на освещение, отопление, водоснабжение и прочее содержание помещений, расходы на обслуживание производственного процесса (плата труда общехозяйственного персонала, технологический контроль за производственными процессами и качеством продукции), расходы на охрану труда, технику безопасности, охрану окружающей среды, прочие расходы (на внутризаводское перемещение грузов, недостачи и потери от порчи материальных ценностей, оплата простоев).
Общая сумма прямых расходов и распределенных общехозяйственных расходов предприятия за отчетный период характеризует себестоимость его валовой продукции (Св).
Себестоимость товарной (готовой) продукции (Ст) рассчитывается путем корректирования себестоимости валовой продукции предприятия в отчетном периоде на изменение остатка незавершенного производства на начало и конец отчетного периода:

Ст = НПн +Св – НПк, (4.2)

где НПн, НПк – соответственно остатки незавершенного производства на начало и конец отчетного периода, грн;
Св – себестоимость валовой продукции, изготовленной в отчетном периоде, грн.
Себестоимость реализованной продукции рассчитываю как алгебраическую сумму себестоимости товарной продукции и изменения остатков готовой продукции на складах предприятий на начало и конец отчетного периода по формуле:

Ср = Зн + Ст – Зк, (4.3)

где Зн, Зк - соответственно остатки готовой продукции на начало и конец отчетного периода, грн;
Ср – себестомость реализованной продукции в отчетном периоде, грн.;
Ст – себестоимость изготовленной товарной продукции в отчетном периоде, грн.
В финансовой отчетности подают информацию о состав расходов предприятия по экономически элементам.
Экономический элемент – это совокупность экономически однородных расходов. Выделяют такие экономические элементы расходов: материальные расходы, расходы на оплату труда, отчисления на социальное страхование, амортизация, прочие операционные расходы.
Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг является основным источником формирования собственных финансовых ресурсов предприятия. поэтому важно обосновать ее величину на плановый период.
На предприятиях производственной сферы применяют три основные методы расчета плановой прибыли от реализации продукции:
1) метод прямого расчета;
2)метод расчета прибыли по показателю расходов на 1 гривну продукции;
3)экономический (аналитический) метод.
Согласно методу прямого расчета плановую сумму прибыли рассчитывают по отдельным видам (ассортименту) продукции, производимой и реализуемой на предприятии. Расчет осуществляется на основе таких показателей:
- плановый объем реализации продукции по ассортименту изделий;
- плановая себестоимость единицы каждого ассортимента продукции;
- плановая цена единицы реализованной продукции (цена производителя) по ее ассортименту.
Метод прямого расчета плановой суммы прибыли предприятия позволяет получить довольно точные результаты. Основным его недостатком является значительная трудоемкость вычислений и сбора исходной информации.
Метод определения прибыли по показателю расходов на одну гривну продукции – это укрупненный метод, использующийся для расчета прибыли от выпуска и реализации продукции вообщем по предприятию.
Расчет плановой суммы прибыли осуществляется на основе таких данных:
- себестоимость единицы продукции, реализованной в базовом периоде:
- -ожидаемый общий объем реализации продукции в плановом периоде;
- ожидаемое изменение расходов на единицу продукции, предполагаемой для реализации в плановом периоде в сравнении с расходами базового периода.
Данный метод менее трудоемок, чем предыдущий, но он не позволяет определить степень влияния отдельных факторов на изменение прибыли предприятия.
Влияние отдельных факторов (объема производства и реализации продукции, себестоимости продукции, цены реализации и рентабельности продукции) на изменение плановой прибыли предприятия можно определить, применяя экономический (аналитический) метод. Его применяют для определения прибыли по сравниваемой и несравниваемой продукцией. Сравниваемая продукция – это продукция, изготавливаемая на предприятии в предыдущем (базовом) периоде. Несравниваемая продукция – это продукция, которая в предыдущем (базовом) периоде на предприятии не изготовлялась.
Расчет плановой прибыли по сравниваемой продукции осуществляется в такой последовательности:
- определяют базовый уровень расходов и прибыль на единицу продукции в базовом периоде;
- рассчитывают себестоимость продукции и прибыль планового периода по уровню рентабельности базового периода;
- рассчитывают процент и сумму снижения себестоимости продукции на прирост прибыли от уменьшения расходов на единицу продукции, предполагаемой для реализации в плановом периоде в сравнении с базовым периодом;
- оценивают влияние отдельных факторов на общее изменение прибыли предприятия в плановом периоде в сравнении с базовым.
При планировании показателя прибыли от реализации продукции следует учитывать изменение прибыли в остатках готовой продукции на складах, прибыль от реализации продукции с учетом изменений остаток готовой продукции на складах определяется по формуле:

Пр = Пн + Пт – Пк, (4.4)

где Пр – прибыль от реализации продукции за плановый период, грн;
Пн, Пк – соответственно прибыль в остатках готовой продукции на начало и конец планового периода, грн;
Пт – прибыль в изготовленной товарной продукции за плановый период, грн.

3.Сущность и методы расчета показателей рентабельности

Прибыль характеризует общий финансовый результат деятельности предприятия. Однако на основе показателя прибыли нельзя комплексно оценить эффективность выполнения хозяйственных операций. Для этого сумму прибыли сравнивают с суммой затрат, связанных с ее получением, т.е. рассчитывают показатели рентабельности. Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий
и т.д.................